Индивидуальное доверительное управление

В данном случае управление средствами инвестора происходит на персональном уровне. В случае настоящего доверительного управления с клиентом заключается договор индивидуального доверительного управления, который регулируется гражданским кодексом РФ. В качестве приложения к договору разрабатывается персональная инвестиционная декларация, где отражаются основные параметры инвестиций (чуть дальше мы укажем какие именно). Договор и персональная инвестиционная декларация служат защитой от несанкционированных действий управляющего. При этом с точки зрения законодательного регулирования ограничений на действия управляющего практически нет. И в отличии от ПИФов здесь теоретически реализуема любая стратегия инвестирования, то есть любые активы, начиная от срочного рынка, заканчивая зарубежными площадками. Так же возможны любые стратегии, начиная от классического пассивного инвестирования и заканчивая спекулятивными стратегиями с роботами, алгоритмами и т.д. Условия по суммам инвестирования срокам и потенциальным рискам здесь уже обсуждаются индивидуально.

Так же важно, что управляющей не вправе гарантировать хоть какую-либо доходность, если это делается, то это можно приравнять к нарушению законодательства. Здесь лишь можно говорить о степени вероятности получения ожидаемой доходности. Так как доходность и риски всегда пропорциональны, то по консервативным стратегиям вероятность получения ожидаемой доходности намного выше чем по агрессивным.

Кто осуществляет индивидуальное управление активами

Лицензированным индивидуальным доверительным управлением занимаются профессиональные и аттестованные участники рынка - управляющие компании. Это банки и инвестиционные компании, которые аккредитованы как профучастники фондового рынка и, как правило, они же занимаются управлением ПИФ и НПФ (подробнее об НПФ можно посмотреть в статье «Как выбрать правильный НПФ»).

На практике для снижения издержек на управление активами индивидуальное доверительное управление в крупных инвестиционных компаниях и банках так же имеет типовые шаблонные стратегии инвестирования, которые по сути являются различными тактиками портфельного инвестирования с той или иной степенью вмешательства управляющих.

Комиссионное вознаграждение за услуги персонального ДУ

В случае с индивидуальным доверительным управлением устанавливается в индивидуальном порядке, но как правило это комбинированное вознаграждение из двух частей: ежегодно взимается фиксированный процент вознаграждения от суммы активов, а также взимается определенная доля дохода, полученного управляющим за год.

Более подробно о том, как реализуются стратегии индивидуального доверительно управления мы поговорим чуть ниже, а сейчас отметим краткие плюсы и минусы.

Выводы:

Доверительное управление неплохой способ разместить капитал на фондовом рынке в случае, если Вы понимаете, как работает рынок, можете оценить стратегии инвестирования и понять какая именно будет актуальной на данный момент. Для этого необходимо разбираться и в конкретных финансовых инструментах (акции, облигации и т.д.), а также понимать ключевые способы оценки ценных бумаг для выбора (принципы инвестирования) и механизмы составления инвестиционных портфелей (стратегии инвестирования).

Большой миф, что доверительное управление – это инвестиции для лентяев. Казалось бы, почему у различных управляющих компаний есть разные стратегии инвестирования? Зачем? Ведь работа управляющего якобы должна сводиться к тому, что он просто стабильно получает прибыль и какая разница нам на чем? На акциях второго или третьего эшелона? Задача просто, чтобы капитал рос по экспоненте вверх. Но такого не бывает и не будет никогда, советуем обходить предложения в формате «черный ящик с огромными процентами» стороной - такие предложения ближе к историям с МММ.

Настоящее доверительное управление предполагает, что клиент и управляющий говорят на одном языке и отлично понимают, как устроен рынок. Это гарантия того, что цели и результаты доверительного управления будут адекватными и предсказуемыми.

Начать разбираться в рынке мы рекомендуем с понимания портфельного инвестирования, поскольку это основа среднесрочного и долгосрочного инвестирования. В этом Вам помогут статьи на нашем сайте, а также наши обучающие программы. Обзорное понимание инструментов разумного инвестора мы рассказываем на нашем бесплатном семинаре «Разумное инвестирование для всех».

Если статья была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Еврооблигации