Портфель инвестиций банка. Типы банковских инвестиционных портфелей, их характеристика.

Под инвестиционным портфелем понимается совокупность вложений в различные инвестиционные объекты и управление ими с целью получения дохода.

В зависимости от типов инвестиционной политики различают: пассивный портфель ценных бумаг и активный.

К основным чертам пассивного портфеля относится:

- высокий уровень диверсификации

- покупка ценных бумаг, курс которых не меняется в соответствии с движением рынка

- незначительные обороты по купле-продаже ценных бумаг входящих в инвестиционный портфель.

Структура такого портфеля относительно стабильна.

- инвестиции носят долгосрочный характер (прибыль достигается в основном за счет диверсификации ценных бумаг).

Активный портфель формируется против тенденции рынка.

В такой портфель входят ценные бумаги, курс которых значительно отличается от среднерыночного.

К основным чертам активного портфеля относится:

- невысокий уровень диверсификации

- активная игра на повышение(переоцененных рынком ценных бумаг) или на понижение.

- большой объем спекулятивных операций с ценными бумагами входящих в инвестиционный портфель.

- инвестиции краткосрочного характера

В зависимости от инвестиционных целей инвестиционные портфели делятся:

1) Портфель роста (курсовой портфель)

Цель такого портфеля – рост капитала за счет роста курса ценных бумаг. Основные вложения делаются в акции.

2) Портфель дохода (дивидендный портфель)

Целью этого портфеля является получение дохода за счет дивидендов и процентов.

Этот тип портфеля обеспечивает заранее спланированный уровень дохода при почти нулевом риске.

Объектами инвестирования выступают высоко надежные ценные бумаги.

В зависимости от входящих в него фондовых инструментов можно выделить следующие виды портфелей.

- конвертируемые (состоит из конвертируемых, привилегированных акций и облигаций)

- портфель денежного рынка (в состав входят денежная наличность и быстро реализуемые активы).

Капитал может расти при нулевом риске.

Портфель облигаций формируется за счет облигаций приносящих средний доход при почти нулевом риске.

Брокерские операции банков.

Брокерская деятельность - это совершение банком сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера действующего на основании договора поручителя или комиссионера за счет клиента.

В качестве посредников на фондовых и валютных рынках могут выступать брокеры и дилеры.

Брокер- это посредник при заключении сделки между продавцом и покупателем действующий по поручению и за счет клиента.

Дилер- это биржевой агент, заключающий сделки за свой счет или за счет фирмы где он работает.

На РЦБ брокер, являясь его профессиональным участником, выполняет следующие функции:

1)Посреднические, выступая агентом своего клиента при заключении сделки.

2)Представляет интересы клиента при ведении биржевых операций и заключении сделок.

3)Осуществляет консультирование сторон по вопросам оценки состояния РЦБ, динамике цен, качеству конкретных ценных бумаг, оценки состояния эмитента и заключение биржевых сделок.

4)документированное оформление сделки.

5)регистрация сделки в регистрационном бюро бирже.

6)участие в качестве экспортера при проведении экспертиз по различным вопросам торговой практики.

Субъектами брокерский операций выступают:

- физические и юридические лица.

- государственные и корпоративные ценные бумаги.

Банки могут осуществлять брокерские операции на первичном и вторичном РЦБ, в том числе на биржевом и не биржевом.

Выполняя брокерские операции, банк ставит перед собой следующие цели:

1)получение дохода (процент от установленной суммы сделки)

2)расширение круга клиентуры за счет повышения качества обслуживания.

Изучение рынков и приобретение профессиональных навыков.

При осуществлении брокерских операций между банком и клиентом могут заключаться различные формы договоров.

1)Договор на оказание брокерских услуг (заключается с постоянными клиентами. Разрабатывается каждым банком самостоятельно).

К такому договору прилагаются следующие документы:

- отчет брокера (официальное извещение об исполнения поручения клиента и заключение сделки с контрагентом клиента).

- протокол согласования условий связи (в нем указывается, каким видом связи будет пользоваться клиент и брокер, ответственные лица, осуществляющие постоянную связь клиента с брокером).

- извещение брокера (предполагает информирование клиента об изменение проходящих в ходе торгов).

- доверенность (разовая или общая). Подтверждает полномочия брокера осуществлять различные сделки и операции.

• Заключать договор купли-продажи.
• Получать денежные средства и материальные ценности.
• Представлять интересы клиента.

Кроме общего договора могут заключаться разовые договора.

2)Договор поручения. Означает, что брокер выступает от имени клиента и за счет клиента, т.е. стороной по заключению сделки является клиент.

3)Договор комиссии. Означает, что при заключении сделки брокер выступает от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет. Стороной по заключенным сделкам является брокер.

Брокер не отвечает перед клиентом за исполненные сделки третьим лицом.

В случае не исполнения клиентом своих обязательств по заключению сделки брокер имеет право публично известить об этом участников биржевой торговли.

Споры, возникшие в связи с исполнением заключенного договора биржевым арбитражем.

При не согласии с его решением каждый из сторон имеет право обратиться в государственный арбитраж или суд.

Технология биржевой торговли ценных бумаг предполагает оформление заявки на покупку или продажу ценных бумаг.

В заявке клиент формулирует конкретные инструкции и указывает брокеру по выполнению данного поручения.

Для выполнения заказа клиент должен предоставить брокеру определенные гарантии:

- при покупке ценных бумаг (денежные средства или вексель на определенную сумму)

- при продажи (сами ценные бумаги, предназначенные на продажу).