![]() Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву ![]() Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Методические подходы к оценке вероятности банкротства
Для оценки вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении: 1) анализа обширной системы критериев и признаков; 2) ограниченнго круга показателей; 3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью: · скоринговых моделей; · многомерного рейтингового анализа; · мультипликативного дискриминантного анализа и др. Первый подход связан с учетом многих признаков несостоятеьлности, обусловленных действием разных, рассмотренных выше причин банкротства. Признаки банкротства обычно делят на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: · повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; · наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; · низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению; · увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в обшей его сумме; · дефицит собственного оборотного капитала; · систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; · наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; · использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; · неблагоприятные изменения в портфеле заказов; · падение рыночной стоимости акций предприятия; · снижение производственного потенциала и т.д. Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся: · чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; · потеря ключевых контрагентов; · недооценка обновления техники и технологии; · потеря опытных сотрудников аппарата управления; · вынужденные простои, неритмичная работа; · неэффективные долгосрочные соглашения; · недостаточность капитальных вложений и т.д. К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, и как следствие субъективность прогнозного решения.
Второй подход предполагает применение ограниченного круга показателей. В рамках данного подхода разработано действующее законодательство. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями и дополнениями) анализ и оценку структуры баланса предприятия с целью выявления неудовлетворительной структуры баланса предприятия можно проводить на основе: 1) коэффициента текущей ликвидности; 2) коэффициента обеспеченности собственными средствами; 3) коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: 1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1. В обратном случае структура баланса предприятия признается удовлетворительной. Далее рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с целью проверки реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) рассчитывается, если структура баланса признана неудовлетворительной:
где Ктл(к) и Ктл(н) — коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода; П = 6 месяцев; Т — продолжительность отчетного периода. Значение коэффициента больше 1 свидетельствует о наличии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по той же формуле, что и коэффициент восстановления при П=3 месяцам. Если значение этого коэффициента менее 1, то существует вероятность того, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.
На основании рассмотренной системы критериев принимаются решения: · о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным; · о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность; · о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния. Действующий Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» при определении несостоятельности должника основным признаком банкротства устанавливает неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Таким образом, закон не использует в качестве основных критериев банкротства формальные признаки, характеризуемые коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициентом восстановления (утраты) платежеспособности, которые не в полной мере отражают истинное финансовое положение предприятий. Нормативные значения этих коэффициентов в преобладающей степени определяются отраслевой принадлежностью предприятия и даже в странах с устойчивой экономикой не достигают численного значения, равного 2. Следует отметить, что в мировой практике значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, принято для оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта, а не для выявления его возможного банкротства. Тем не менее, такие критерии, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, можно и нужно использовать при проведении детализированного анализа финансовой состоятельности предприятий. Третий подход предполагает расчет интегральных показателей. Первое направление – скорринговый анализ. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями, описанная Г. В. Савицкой, (табл. 1), позволяет распределить предприятия по классам: 1-й класс – абсолютно финансово устойчивые и платежеспособные предприятия; 2-й класс – предприятия с нормальным финансовым состоянием; 3-й класс – предприятия со средним финансовым состоянием; 4-й класс – предприятия с неустойчивым финансовым состоянием; взаимоотношения с такими предприятиями рискованны; 5-й класс – предприятия с кризисным финансовым состоянием; они неплатежеспособны. Таблица 1
|
|||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-18; просмотров: 635; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.136.27.117 (0.01 с.) |