Аналіз фінансово – економічного стану підприємства

За допомогою аналізу рентабельності підприємства можна визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання:

1. Коефіцієнт рентабельності активів:

Чистий прибуток підприємства/ Середньорічна вартість активів

2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу:

Чистий прибуток підприємства/ Середньорічна вартість власного капіталу

3. Коефіцієнт рентабельності діяльності:

Чистий прибуток підприємства/Чиста виручка від реалізації продукції

Покажемо коефіцієнти рентабельності в таблиці 2.9. та розрахуємо його зміни за 2005-2006 роки.

Таблиця 2.9 Показники рентабельності підприємства

Показники	Результати		Відхилення, +/-	Нормативне значення
	2005 рік	2006 рік
Коефіцієнт рентабельності активів	0,044	0,103	+0,059	> 0 збільшення
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	0,071	0,165	+0,094	> 0 збільшення
Коефіцієнт рентабельності діяльності	0,031	0,067	+0,036	> 0 збільшення

 

Розрахуємо необхідні коефіцієнти:

К_{рент.активів2005} = 2911,0/((59145,3+72562,0)/2) = 2911,0/65853,65 = 0,044

К_{рент.активів2006} = 8466,8/((72562,0+92029,7)/2) = 8466,8/82295,85 = 0,103

К_{рент.вл.кап.2005} = 2911,0/((39714,7+42784,6)/2) = 2911,0/41249,65 = 0,071

К_{рент.вл.кап.2006} = 8466,8/((42784,6+60122,7)/2) = 8466,8/51453,65 = 0,165

К_{рент.діяльності2005} = 2911,0/95521,8 = 0,031

К_{рент.діяльності2006} = 8466,8/126822,1 = 0,067

Розраховані вище показники рентабельності дають змогу зробити висновки, що ситуація за ці два роки покращилась, особливо в 2006 році.

Необхідно зобразити фінансову діяльність підприємства та проаналізувати її. Адже отримання прибутку – це головна мета діяльності підприємства в цілому.

 

Таблиця 2.10 Фінансові результати діяльності підприємства за 2005-2006 рр.

Показники	Значення		Відхилення
	2005 рік	2006 рік	Абсолютне, +/-	Відносне, %
1	2	3	4	5
Доход (виручка) від реалізації продукції	133075,8	174644,5	+41568,7	+31,2
Податок на додану вартість	21105,1	28595,9	+7490,8	+35,5
Акцизний збір	15938,9	18500,2	+2561,3	+16,07
Інші вирахування з доходу	510,0	726,3	+216,3	+42,4
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	95521,8	126822,1	+31300,3	+32,8
Собівартість реалізованої продукції	71898,8	95757,2	+23858,4	+33,2
Валовий - прибуток - збиток	23623,0	31064,9	+7441,9	+31,5
Інші операційні доходи	6076,9	5584,6	-492,3	-8,1
Адміністративні витрати	8959,0	10692,0	+1733	+19,3
Витрати на збут	3835,4	9731,2	+5895,8	+153,7
Інші операційні витрати	8955,2	9634,3	+679,1	+7,6
Фінансовий результат від операційної діяльності - прибуток - збиток	7950,3	6592,0	-1358,3	-17,1
Інші доходи	237,1	5302,2	+5065,1	+2136,3
Фінансові витрати	459,3	362,5	-96,8	-21,1
Інші витрати	612,5	1340,5	+728	+118,9
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування - прибуток - збиток	7115,6	10191,2	+3075,6	+43,2
Податок на прибуток від звичайної діяльності	1778,9	2547,8	+768,9	+43.2
Фінансові результати від звичайної діяльності - прибуток - збиток	5336,7	7643,4	+2306,7	+143,2
Чистий: - прибуток	5336,7	7643,4	+2306,7	+143,2
- збиток	-	-	-	-

 

Отже, приріст чистого доходу від реалізації продукції став - +32,8 %. При цьому зросла виробнича собівартість на 33,2% (+23858,4 тис. грн.) валовий прибуток збільшився на 31,5% (до 31064,9 тис. грн.); фінансовий результат від операційної діяльності – прибуток – знизився на 17,1 %; фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування – прибуток – зріс на 43,2 %;чистий прибуток підприємства в 2006 році збільшився на 143,2% порівняно з 2005 роком і становив 7643,4 тис. грн.

 

Таблиця 2.11 Структура прибутку ЗАТ "КЗШВ "Столичний", 2005 – 2006 рр.

Елемент прибутку	2005 рік		2006 рік		Відхилення
	тис. грн.	п. в., %	тис. грн.	п. в., %	Абсолютне, +/-	Відносне, %
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності:	7115,6		10191,2		+3075,60	+43,22
- від операційної діяльності:	7950,3		6592,0		-1358,30	-17,08
а) від основної діяльності	23623,0		31064,9		+7441,90	+31,50
б) від іншої операційної діяльності	- 15672,7		- 24472,9		-8800,20	-56,15
- від фінансових операцій	- 459,3		- 362,5		+96,80	+21,08
- від іншої звичайної діяльності	- 375,4		3961,7		+4337,10	+1155,33
Прибуток (збиток) від надзвичайної діяльності:	0		0		0	0

 

В 2006 році порівняно з 2005 роком прибуток підприємства зріс на 43%. Причиною стало збільшення прибутку від основної діяльності та прибутку від іншої звичайної діяльності.

Таблиця 2.12 Собівартість виробленої продукції за калькуляційними статтями (грн./за бут.)

Показники	Значення		Відхилення
	2005 рік	2006 рік	Абсолютне, +/-	Відносне, %
Сировина та матеріали	4,08	5,01	+0,93	+22,79
Паливо та енергія	0,07	0,11	+0,04	+57,14
Основна заробітна плата	1,05	1,27	+0,22	+20,95
Додаткова заробітна плата	0,29	0,39	+0,1	+34,48
Відрахування на соціальні заходи	0,26	0,32	+0,06	+23,08
Утримання та експлуатація устаткування	0,25	0,49	+0,24	+96,00
Загальновиробничі витрати	0,57	0,98	+0,41	+71,93
Виробнича собівартість	6,57	8,57	+2,0	+30,44

 

Таблиця 2.13 Собівартість виробленої продукції за елементами операційних витрат (грн./за бут.)

Показники	Значення		Відхилення
	2005 рік	2006 рік	Абсолютне, +/-	Відносне, %
Матеріальні затрати	4,08	5,01	+0,93	+22,79
Витрати на оплату праці	1,34	1,66	+0,32	+23,88
Відрахування на соціальні заходи	0,26	0,32	+0,06	+23,08
Амортизація	0,25	0,49	+0,24	+96,00
Інші операційні витрати	0,64	1,09	+0,45	+71,43
Разом	6,57	8,57	+1,62	+28,37

 

Отже, собівартість в 2006 році більше від середньої собівартості виробництва однієї пляшки шампанського на 28,37%. Це викликано значним подорожчанням палива та енергії та загально виробничих витрат

Аналіз фінансового стану включає в себе оцінку діяльності підприємства в минулому, на сьогодні та в майбутньому. Його мета – визначити стан фінансового здоров’я підприємства, своєчасно виявити і усунути недоліки в діяльності; знайти резерви покращення фінансового стану підприємства.

Аналіз ліквідності підприємства.

Ліквідність – це здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань. Ліквідність характеризується співвідношенням високоліквідних активів підприємства і короткострокової заборгованості.

Коефіцієнт готівкової ліквідності:

К_{гот.лікв.} = Грошові кошти та їх еквіваленти / Поточні зобов’язання

К_{гот.лікв.2005} = (946,8+1462,0) / 25273,2 =

= 2408,8 / 25273,2 = 0,095

К_{гот.лікв.2006} = (409,4+161,2) / 30615,8 =

= 570,6 / 30615,8 = 0,019

Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності):

К_{пот.лікв.} = Оборотні активи / Поточні зобов’язання

К_{пот.лікв.2005} = 51196,3/25273,2 = 2,026

К_{пот.лікв.2006} = 59013,0/30615,8 = 1,928

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

К_{шв.лікв.} = (Грошові кошти та їх еквіваленти + Дебіторська заборгованість) / Поточні зобов’язання

К_{шв.лікв.2005}= (37,9+946,8+1462,0+30189,3+336,6+559,9+64,2+1395,7)/25273,2 =

= 34992,4/25273,2 = 1,385

К_{шв.лікв.2006} = (409,4+161,2+33051,5+89,2+1690,7+987,4)/30615,8 =

= 36389,4/30615,8 = 1,189

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (коефіцієнт платоспроможності):

К_{абс.лікв.} = (Грошові кошти + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання

К_{абс.лікв.2005} = (946,8+1462,0)/25273,2 =

= 2408,8/25273,2 = 0,095

К_{абс.лікв.2006} = (409,4+161,2)/30615,8 =

= 570,6/30615,8 = 0,019

Чистий оборотний капітал:

ОК_чистий = Оборотні активи - Поточні зобов’язання

ОК_{чистий2005} = 51196,3 – 25273,2 = 25923,1

ОК_{чистий2006} = 59013,0 – 30615,8 = 28397,2

 

Таблиця 2.14 Оцінка ліквідності підприємства, 2005 – 2006 рр.

Показники	Значення		Відхилення, +/-	Нормативне значення
	2005 рік	2006 рік
Коефіцієнт готівкової ліквідності	0,095	0,019	-0,076	> 0,2
Коефіцієнт покриття (поточна ліквідність)	2,026	1,928	-0,098	> 1
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,385	1,189	-0,196	> 0,7
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,095	0,019	-0,076	> 0,2
Чистий оборотний капітал, тис. грн.	25923,1	28397,2	+2474,1	> 0

 

Роблячи висновки з даної таблиці, коефіцієнти швидкої і поточної ліквідності, а також чистий оборотний капітал відповідають нормі. Це означає, що підприємство здатне погасити свої зобов’зання. Коефіцієнт готівкової і абсолютної ліквідності є нижчими норми, а отже підприємство не спроможне негайно погасити поточні зобов’язання.

Аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства

Платоспроможність – це можливість підприємства своєчасно і повністю задовольнити платіжні зобов’язання.

Аналіз платоспроможності підприємства здійснений шляхом розрахунку таких показників:

· коефіцієнта платоспроможності (автономії);

· коефіцієнта фінансування;

· коефіцієнта фінансової залежності;

· коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів;

· коефіцієнта маневреності власного капіталу;

· коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами;

· коефіцієнт загальної заборгованості;

· коефіцієнт фінансового лівериджу.

Коефіцієнт платоспроможності розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства, він показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність.

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується співвідношенням:

К_{фін.зал.} = Підсумок балансу / Власний капітал

Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу і показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка – капіталізована.

 

Таблиця 2.15 Показники фінансової стійкості підприємства, 2005 – 2006 рр.

Показники	Значення		Відхилення, +/-	Нормативне значення
	2005 рік	2006 рік
Коефіцієнт автономії	0,59	0,653	+0,063	> 0,5
Коефіцієнт фінансування	0,7	0,53	-0,17	1:1
Коефіцієнт фінансової залежності	1,7	1,53	-0,17	< 0,5
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,399	0,334	-0,065	< 1
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,606	0,472	-0,134	> 0,2
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,506	0,481	-0,025	0,5
Коефіцієнт загальної заборгованості	0,422	0,36	-0,062
Коефіцієнт фінансового лівериджу	0,085	0,0013	-0,0837	> 1

 

К_{автономії2005} = 42784,6 / 72562,0 = 0,59

К_{автономі2006} = 60122,7 / 92029,7 = 0,653

К_{фінансув.2005} = (850,1+3654,1+25273,2) / 42784,6 =

= 29777,4 / 42784,6 = 0,7

К_{фінансув.2006} = (1214,5+76,7+30615,8) / 60122,7 =

= 31907 / 60122,7 = 0,53

К_{фін.зал.2005} = 72562,0 / 42784,6 = 1,7

К_{фін.зал.2006} = 92029,7 / 60122,7 = 1,53

К_{конц.залуч.кап.2005} = (3654,1+25273,2) / 72562,0 =

= 28927,3 / 72562,0 = 0,399

К_{конц.залуч.кап.2006} = (76,7+30615,8) / 92029,7 =

= 30692,5 / 92029,7 = 0,334

К_{маневр.2005} = (51196,3-25273,2) / 42784,6 = 0,606

К_{маневр.2006} = (59013,0-30615,8) / 60122,7 = 0,472

К_{заб.вл.об.зас.2005} = (51196,3 – 25273,2) / 51196,3 = 25923,1 / 51196,3 = 0,506

К_{заб.вл.об.зас.2006} = (59013,0 – 30615,8) / 59013,0 = 28397,2 / 59013,0 = 0,481

К_{заг.заборг.2005} = (72562,0 – (42784,6+850,1)) / 72562,0 = 28927,3 / 72562 = 0,422

К_{заг.заборг.2006} =(92029,7 - (60122,7+1214,5)) / 92029,7 = 33121,5 / 92029,7 = 0,36

К_{фін.лівер.2005} = 3654,1 / (42784,6+84,1) = 3654,1 / 42868,7 = 0,085

К_{фін.лівер.2006} = 76,7 / (60122,7+84,1) = 76,7 / 60206,8 = 0,0013

Коефіцієнт автономії показує про те, на скільки активи підприємства сформовані за рахунок власних коштів. На досліджуваному підприємстві в 2005 році це значення дорівнювало 59 %, а в 2006 р. забезпеченість власними коштами збільшилася до 65,3 %. Це означає, що зменшилася залежність підприємства від кредиторів; значення коефіцієнта фінансової залежності знизилось на 10 %; коефіцієнт концентрації залученого капіталу зменшився і в 2006 році становив 0,334.

Аналіз ділової активності підприємства

Ділова активність проявляється в динамічності розвитку підприємства, швидкості обороту засобів підприємства. Критеріями ділової активності є рівень ефективності використання ресурсів підприємства, стійкість економічного зростання, ступінь виконання завдання за основними показниками господарської діяльності тощо.

1. Коефіцієнт обертання активів:

Чистий дохід від реалізації/Середньорічна вартість активів

2. Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості:

Чистий дохід від реалізації/ Середньорічна вартість дебіторської заборгованості

3. Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості:

Чистий дохід від реалізації/ Середньорічна вартість кредиторської заборгованості

4. Строк погашення дебіторської і кредиторської заборгованостей:

Тривалість звітного періоду/ Коефіцієнт обертання дебіторської та кредиторської заборгованостей

5. Коефіцієнт обертання матеріальних оборотних коштів:

Чистий дохід від реалізованої продукції/Підсумок ІІ розділу активу балансу

6. Коефіцієнт обертання власного капіталу:

Чистий дохід від реалізованої продукції/ Середньорічна вартість власного капіталу підприємства

 

Таблиця 2.16 Аналіз ділової активності ЗАТ КЗШВ «Столичний»2005 – 2006 рр.

Показники	Результати		Відхилення, +/-		Нормативне значення
	2005 рік	2006 рік
1	2	3	4	5
Коефіцієнт обертання активів	1,451	1,541	+0,09	> Збільшення
Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості	3,49	3,844	+0,354	> Збільшення
Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості	6,913	6,844	-0,069	> Збільшення
Строк оборотності дебіторської заборгованості, днів	104,58	94,95	-9,63	< Зменшення
Строк оборотності кредиторської заборгованості, днів	52,8	53,33	+0,53	< зменшення
Коефіцієнт обертання основних засобів	2,853	1,559	-1,294	> Збільшення
Коефіцієнт обертання власного капіталу	2,32	2,47	+0,15	> Збільшення

 

Середньорічна вартість дебіторської заборгованості за 2005 рік:

(22790,2+30189,3)/2 + (114,6+336,6)/2 + (559,5+559,5)/2 + (137,3+64,2)/2 = 26489,75 + 225,6 + 559,5 + 100,75 = 27375,6

Середньорічна вартість дебіторської заборгованості за 2006 рік:

(30189,3+33051,5)/2 + (336,6+89,2)/2 + (559,5+0)/2 + (64,2+1690,7)/2 = 31620,4 + 212,9 + 279,75 + 877,45 = 32990,5

Розрахунок коефіцієнтів:

К_{об.активів2005} = 95521,8/((59145,3+72562,0)/2) = 95521,8/65853,65 = 1,451

К_{об.активів2006} = 126822,1/((72562,0+92029,7)/2) = 126822,1/82295,85 = 1,541

К_{об.деб.заб.2005} = 95521,8/27375,6 = 3,49

К_{об.деб.заб.2006} = 126822,1/32990,5 = 3,844

К_{об.кред.заб.2005} = 95521,8/((10664,6+16970,7)/2) = 95521,8/13817,65 = 6,913

К_{об.кред.заб.2006} = 126822,1/((16970,7+20088,8)/2) = 126822,1/18529,75 = 6,844

Т_{пог.деб.заб.2005} = 365/3,49 = 104,58

Т_{пог.деб.заб.2006} = 365/3,844 = 94,95

Т_{пог.кред.заб.2005} = 365/6,913 = 52,8

Т_{пог.кред.заб.2006} = 365/6,844 = 53,33

К_{об.осн.зас.2005} = 95521,8/((32073,3+34891,1)/2) = 95521,8/33482,2 = 2,853

К_{об.осн.зас.2006} = 126822,1/((34891,1+127844,6)/2) = 126822,1/81367,85 = 1,559

К_{об.вл.кап.2005} = 95521,8/((39714,7+42784,6)/2) = 95521,8/41249,65 = 2,32

К_{об.вл.кап.2006} = 126822,1/((42784,6+60122,7)/2) = 126822,1/51453,65 = 2,47

Висновки: всі отримані коефіцієнти є більшими за одиницю і в 2006 році кількість обертів майже по кожному з показників зросла. Тривалість погашення дебіторської заборгованості скоротилася майже на 10 днів, що є гарною тенденцією для діяльності підприємства.