Работа через Интернет на валютном и фондовом рынках

 

Возможность работы через Интернет на валютном и фондовом рынках является второй составляющей сектора финансовых услуг в Интернете. К ней относятся услуги, предоставляемые инвестиционными посредниками (банком или брокерской компанией), позволяющие клиенту осуществлять покупку/продажу ценных бумаг и валюты через Интернет.

Обычно эти услуги подразумевают:

· непосредственную возможность покупки/продажи финансовых активов в реальном времени;

· создание инвестиционного портфеля инвестора;

· возможность участия клиента во взаимных фондах;

· предоставление клиенту часто обновляющейся финансовой информации: котировки ценных бумаг и курсы валют;

· предоставление клиенту аналитических статей, графической информации, помощи профессионалов и т. д.;

· предоставление других сопутствующих услуг — выдача кредитных карт и чековых книжек, открытие и ведение дополнительных пенсионных счетов, «поставка» на пейджер клиента или на его почтовый ящик информации о ценах на входящие в портфель акции и т.д.

По оценкам консультационной компании Gomez Advisors в 2001 г. в мире через Интернет открыто 18 млн. инвестиционных счетов (в 1996 г. их было только 1,5 млн., в 1999 г. — 5,1 млн.). В четвертом квартале 1999 г. у американских виртуальных брокеров было открыто 1,8 млн. новых счетов и зафиксирован беспрецедентный рост числа сделок — на 55%. За первое полугодие 2000 г. рост составил еще 80%, а совокупный объем инвестированных средств достиг $950 млрд. В настоящее время уже пятая часть сделок с акциями NASDAQ совершается через Интернет, и эта доля неуклонно увеличивается. Дневной оборот NASDAQ постоянно растет и в феврале 2000 г. впервые превысил $2 трлн. В США за последние два года из общего числа акций, проданных индивидуальным и корпоративным инвесторам, более 25% прошло через виртуальных брокеров.

Быстрыми темпами растет интерес к работе с инвестиционными инструментами через Интернет в Европе, что подтверждают известные исследовательские компании. Так, по оценкам Forrester Research, в 2003 г. услугами виртуальных брокеров будут пользоваться 8,3 млн. европейцев. Прогнозы IDC выглядят еще более оптимистично — 16,8 млн. к тому же сроку. В настоящее время приток новых клиентов виртуальных брокерских компаний обеспечивается в основном за счет опытных инвесторов, постепенно отказывающихся от традиционного обслуживания. За последнее время доля новичков — лиц, никогда прежде не занимавшихся инвестициями, среди владельцев интерактивных счетов достигла 17%, и впредь будет расти быстрыми темпами. Более 45% действующих трейдеров, согласно опросу компании Allegra Strategies, имеют как минимум два инвестиционных счета, открытых у сетевых брокеров. Вместе с тем основной массе потенциальных инвесторов потребуется пройти основательный курс подготовки к работе на фондовом рынке. Многие начинающие виртуальные инвесторы, не постигшие азов торговли акциями традиционным способом, сталкиваются с неожиданными трудностями, связанными с огромным потоком рыночной информации, необходимой для принятия самостоятельного решения. Кроме того, рост популярности финансовых инструментов в Европе может сдерживаться различиями, которые обусловлены специфическими особенностями национальных законодательств, а также в немалой степени зависеть от общей инвестиционной культуры населения. Например, лишь 12% европейцев являются собственниками ценных бумаг, в то время как доля американцев, вкладывающих деньги в акции, составляет около 40%.

Рынок услуг работы через Интернет на валютном и фондовом рынках в России в настоящий момент находится на начальном этапе, однако уже сегодня можно отметить много шагов, сделанных для его развития.

Работа над плотными проектами создания шлюзов, обеспечивающих программный доступ к торговым системам российских бирж из внешней среды, началась в середине 1999 г. Первой была «Московская межбанковская валютная биржа» («ММВБ»), разработавшая совместно с компанией CMA Small Systems прикладной программный интерфейс, позволяющий подключать к торгово-депозитарным комплексам «ММВБ» внешние системы распространения торговой информации, сбора клиентских заявок, ведения позиций, риск-менеджмента и т.д. Покупка данного шлюза — первое, что нужно сделать брокеру, собирающемуся установить или разработать систему интернет-трейдинга для работы на «ММВБ».

В июне 2000 г. оборот компаний, использующих шлюз, приблизился к 45% от общего оборота биржи. За «ММВБ» последовала «Российская торговая система» («РТС»), которая при разработке системы гарантированных котировок (СГК) изначально ориентировалась на доступ через Интернет. Следующие в этой очереди стали «Московская фондовая биржа» («МФБ»), биржи Санкт-Петербурга, Владивостока и Ростова-на-Дону.

Почти все российские электронные брокеры так или иначе используют специальное программное обеспечение. В табл. 5 перечислены некоторых из брокерских компаний и используемые ими программные продукты.

 

Таблица 5. Российские брокерские компании и используемые ими программные продукты

Компания-брокер	Система	Описание
D-Trade (www.globex.ru)	D-Trade Internet	Позволяет получать котировки и отправлять ордера. Включает в себя модуль FormGraph для полной графической обработки информации. Работает с Forex и с фьючерсными контрактами E-микро и D-микро (на Московской бирже)
«Риком-траст» (www.ricom.ru)	«Риком-траст»	Программное обеспечение не используется — передача информации и ордеров происходит через сайт компании. Работает с «ММВБ»
«Алор-Инвест» (www.alor.ru)	ALOR-TRADE	Обеспечивает возможность торговли на «ММВБ», предоставляет котировки и другую информацию о торгах на бирже
БК «Открытие» (www.open.ru)	QUIK (www.quik.ru)	Дает возможность торговать на «ММВБ» и «СМВБ» как брокеру, так и его клиентам, и видеть полную информацию о рынке
«Гута-банк» (www.guta.ru)	Remote Trader (www.onlinebroker.ru)	Предоставляет котировки с «ММВБ» и «МФБ», дает возможность осуществления подачи ордеров; для получения другой информации используется «ЭФиР»
«Лоренцо Менеджмент» (www.lorenzo.ru)	FX-Complex	Программный комплекс, предназначенный для обеспечения полного цикла дилинговых услуг при работе на FOREX
ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» (www.trust.ru)	Z-Trade (www.z-trade.ru)	Обеспечивает возможность торговли на «ММВБ» и «РТС», предоставляет котировки и другую информацию о торгах на бирже. Экспорт информации может осуществляться в любую систему технического анализа
ОАО «НБД-Банк» (www.nbdbank.ru)	«ИТС-Брокер» (its-broker.nnx.ru)	Система позволяет полноценно участвовать через Интернет в торгах на «ММВБ» как брокеру, так и его клиентам
«Акмос Трейд» (www.aktrad.ru)	Комплекс систем AFM	Система позволят участвовать в торгах на Forex, проводить технический анализ и получать финансовые новости

 

Несмотря на очевидный прогресс развития в России сектора услуг работы через Интернет на валютном и фондовом рынках, количество проблем остается достаточно большим, в частности, остаются проблемы, связанные с отсутствием надежных и дешевых каналов доступа в Интернет, с безопасностью соединения, юридическим сопровождением сделок, и многие другие. Но самое главное то, что до сих пор в России нет такого же массового спроса, как на Западе. Это объясняется экономическими факторами и неразвитостью законодательства, а также существующим менталитетом. Кроме того, в России до сих пор нет достаточного числа разнообразных фондовых инструментов, позволяющих использовать инвестиции на фондовом рынке как механизм накопления, минимизации налогов, как элемент пенсионных схем и т. д.