Ошибки управления капиталом и рисками

Вот здесь, что называется «конь не валялся», в том смысле, что начинающие трейдеры просто не видят важности этой темы, а порой и саму тему. Управление рисками они сводят к элементарной установке наименьшего из возможных стоп лоссов. Хотя, чем больше стоп, тем меньшее влияние он оказывает на торговую систему и тем больше возможности он даёт для роста прибыли. А управление капиталом заканчивается использованием одного и того же объёма сделки: вход всегда производится одним и тем же лотом. С другой стороны, управление рисками и капиталом в профессиональной торговле составляет не менее 50% от полученной прибыли, иногда и существенно больше, как в известном примере с торговлей Ларри Вильямса (соотношение 1:9 в пользу управления капиталом).

Памятуя об этом, приступим к анализу.

1. Отсутствие понимания того, что такое управление рисками и капиталом. Успешная торговля возможна только в области положительного математического ожидания, а это расчёт риска ещё до входа в сделку. Внимание сосредоточено только на создании торговой системы, что само по себе правильно, но недостаточно для прибыльной торговли. Успешная торговля на 50% состоит из торговой системы и на 50% из эффективного управления капиталом. Необходимо ясное понимание того, как изменять объем инвестирования в зависимости от того, получает ли система на данный момент прибыль или убыток. Для значительной части начинающих трейдеров можно смело добавить ещё одну преграду – психологическую, которая может легко перечеркнуть любые достижения в области торговой системы и управления рисками.

2. Нарушение основного правила риск менеджмента: рисковать не более 2-3% от депозита. Риск регулируется размером стоп приказа в первую очередь, но также и объёмом сделки, т.е. величиной лота. Необдуманный риск в погоне за быстрыми деньгами приводит к возникновению философского мышления: всё в мире относительно и не в деньгах счастье.

В последнее время эта ошибка прибавляет в весе всилу некоторой новой модели мышления, складывающейся под влиянием компьютерных игр, в которых есть возможность перезагрузиться, получить дополнительную жизнь и легко начать новый этап полным сил и энергии. Компьютерное, виртуальное мышление нужно выжигать калёным железом. В реальном мире редко кому даётся вторая жизнь. При 2% риска система может выдержать просадку в 34 сделки подряд без угрозы маржин колла.

3. Ещё одна ошибка управления рисками: игнорирование правила держать под залогом не более 10% от депозита. Если это правило нарушается, то вполне может оказаться, что система не выдержит просадку и закроется по маржин колу. Правило это легко соблюдать, достаточно посмотреть в строку терминала: баланс, средства, свободно.

4. Следующее правило управления рисками: отсутствие навыка перевода позиции в состояние «безубыток». Тут наблюдаются две крайности: первая, - слишком ранний переход, что приводит к закрытию сделки с нулевой прибылью, после чего тренд продолжается, но уже без Вас. Вторая – вообще не производится такой переход, и сделка закрывается в минусе, после того, как Вы уже были счастливым обладателем 40-50 пунктов прибыли. Простое правило: как только плавающая прибыль составляет половину «тейк профит» переводим сделку в «безубыток». На вершине волны в безубыток не переходим, а частично фиксируем прибыль, передвигаем стоп после завершения коррекции. Вы должны предварительно рассчитать возможную прибыль, что является необходимым условием открытия любой сделки. Обязательно переводим сделку в «безубыток» перед выходом важных новостей. Далее передвигаем стоп по локальным уровням поддержки или сопротивления (практически по фракталам).

5. Под управлением капиталом понимается регулирование объема сделки для реинвестирования капитала, т.е. это правила, где прописаны условия, при которых вы будете сокращать размер лота, наращивать или оставлять его неизменным. Ошибка начинающих трейдеров – незнание этих правил или их полное игнорирование. Работа всегда ведётся одним и тем же лотом от начала до конца сделки, независимо от величины депозита. Суть тактики управления капиталом - в каждой очередной сделке открываться максимально возможным количеством лотов, начиная с 30% при входе на первой волне и добавляя ордера по мере развития тренда, при наличии торговой системы с положительным математическим ожиданием, не превышая при этом требования риск менеджмента. Реинвестирование должно быть разумным.

 

 

Рис.6.15 EURUSD, M15, 07.01.2013 Управление капиталом и частичное закрытие ордера.

 

6. Несколько особняком стоит ошибка «пятницы». В этот день, особенно в первую пятницу каждого месяца (выход макроэкономического индикатора NFP - Non Farm Payrolls), риск повышается значительно и, несмотря на то, что встречается не часто, может принести сильную головную боль.

 

Рис. 6.16 EURUSD, Н1, 15.03.2013. Гэп, возникший с пятницы на понедельник.                                                                 

 

Причиной ещё одной ошибки пятницы является гэп, который время от времени возникает на рынке в силу того, что торги на межбанковском рынке не ведутся в выходные дни, но жизнь не замирает на месте в это время и курсы валют меняются, иногда, под воздействием важных событий и новостей, довольно существенно. Это относится к внутри дневной торговле по сигналам Н1. В понедельник, при открытии торгов на межбанковском валютном рынке котировки будут иные. В данном примере гэп составил 160 пунктов, а по условиям дилинговых центров, которые прописаны в договоре и которые следует всегда изучать, ордер закрывается не по выставленному стоп приказу, а по цене открытия торгов в понедельник.

Причина, по которой ордер не был закрыт, никого кроме Вас не интересует, но расчёт в данном примере мог быть на развитие тренда вверх.

Не менее драматической была ситуация 16.09.2011 года на паре EURUSD. Практически завершилось формирование модели консолидации «Бриллиант». Вот это «почти» и сыграло роковую роль. Правый край «Бриллианта» не вполне завершился и небольшая свеча вверх на правом краю, которая пробила границу фигуры снизу вверх, могла быть принята за сигнал на покупку. Кроме того, если не учитывать пробитую линию тренда и уровень сопротивления, то можно было открыть сделку на покупку и ждать прибыль в размере диагонали 91 пункт, но в итоге получить убыток 85 пунктов. Этот пример показывает коварство «Бриллианта».

 

 

Рис.6.17 EURUSD, М15, 16.09.2011 Модель консолидации «Бриллиант» и гэп с пятницы на понедельник.

По мере описания были вскрыты причины ошибок и даны конкретные рекомендации, как правильно торговать, избегая ошибок. Единственно верный способ – это применение алгоритма прибыльной торговой системы с положительным матожиданием, эффективного управления капиталом и психологическая устойчивость.

                                                          

Важнейшее правило - ошибки необходимо проработать.

Условие это необходимо соблюдать как в торговле, так и в жизни в целом. Непроработанная ошибка обязательно повторится, она будет снова и снова всплывать в процессе торговли, напоминая историю с граблями до тех пор, пока урок не будет пройден. Что означает на практике проработанность ошибки?

Во-первых, это умение извлечь пользу из ошибки, т.е понимание причин её возникновения, всесторонний анализ по всем параметрам: управление капиталом, психология, технический анализ.

Во-вторых, реализация этой пользы на практике, т.е. внесение изменений в алгоритм торговли.

Только в этом случае ошибка становится тем, чем она и является по существу: ступенькой для роста, как в профессиональном плане, так и в человеческом, а не досадным недоразумением.

 

Заключение

Синтез, умение мыслить стратегически, навык успешной торговли в виде алгоритма трендовой торговой системы «USSR-STS», управление рисками и капиталом и психология успешного трейдера - вот квинтэссенция данной работы.

Не суетитесь. Спокойно продвигайтесь в указанном направлении и цель будет достигнута. Скорость продвижения у каждого индивидуальна, важна концентрация на процессе и вера в свои возможности. Необходимо получать удовольствие от самого пути. Ещё раз обращу Ваше внимание на эпиграф, стоящий в самом начале книги:

«К истине ведут много дорог. Просто выбери одну тропу, которая ведёт в глубину, и если направить на поиск всю свою энергию, то обязательно достигнешь цели». Ошо

Все пожелания и конструктивную критику направляйте по адресу [e-mail]

 

С уважением, Александр Подлуцкий.