Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Тема 6. Комплексный анализ финансовой ⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 6
ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА И ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Задание 1. Оценить имущественное положение предприятия. Цель задания. Научить учащихся оценивать имущественное положение предприятия по данным финансовой отчетности предприятия. Содержание задания. Выполняя задание, рассчитывают и оценивают показатели, характеризующие имущественное положение организации. Рассматривают состав, структуру, движение, качественное состояние основных средств. Изучают динамические изменения показателей. Обобщают выводы. Методические указания. В оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующие показатели. Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и под контролем предприятии. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это – учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Доля активной части основных средств (Дач). Этот коэффициент, показывающий, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе, рассчитывается по следующей формуле:
Дач = Стоимость активной части основных средств/стоимость основных средств
Существует две основные интерпретации термина «активная часть основных средств». Согласно первой трактовке к ней относятся все основные средства, за исключением зданий и сооружений. Более распространенной является вторая трактовка, относящая к активной части лишь машины, оборудование и транспортные средства. Тем самым подчеркивается определенный приоритет именно этих активов с позиции производственно-технологического процесса. Поскольку расчет может выполняться как по первоначально, так и по остаточной стоимости, при проведении различных сопоставлений необходимо отдавать себе отчет в том, какой алгоритм был использован при исчислении показателя. Отметим также, что в расчетах могут использоваться как моментные, так и средние показатели. Рост этого коэффициента в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа (Кизн). Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и рассчитывается по формуле: Кизн = Накопленный износ/Первоначальная стоимость основных средств
Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Оба эти коэффициента нередко используются в анализе для характеристики состояния основных средств. Значение коэффициента износа более чем 50 % считается нежелательным. Коэффициент обновления (Кобн). Показывает, какую частьот имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства:
Кобн = Стоимость поступивших основных средств/Стоимость основных средств на конец года
Коэффициент выбытия (Квыб). Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам:
Квыб = Стоимость выбывших основных средств/Стоимость основных средств на начало года
Следует отметить, что и этот, и предыдущий показатели по данным отчетности могут быть исчислены лишь условно, поскольку в приложении к бухгалтерскому балансу приводятся данные обо всех поступивших (выбывших) основных средствах, причем необязательно новых (списанных из-за ветхости и полного износа). Пример. Данные таблицы 6.1 свидетельствуют, что за анализируемый период среднегодовая стоимость основных средств в среднем ежегодно повышалась на 8,6 %. Рост наблюдается по всем их группам, однако наиболее быстро увеличивается активная часть основных средств. Таблица 6.1 – Оценка динамики наличия основных средств
Рассмотрим состав и структуру основных средств предприятия.
Таблица 6.2 – Состав и структура основных средств предприятия
Основная доля основных средств в анализируемом хозяйстве приходится на здания и сооружения (пассивную часть) – 54,4 % и машины и оборудование – 33,6 % в отчетном году. Всего эти средства занимали в указанном году 88 %, в базовом году. – 82,3 %. Наибольший их прирост произошел в группе «машины и оборудование» (удельный вес повысился с 19,5 до 33,6 %), что свидетельствует о возрастающих масштабах применения механических средств труда. В динамике за 3 года увеличилась доля продуктивного скота на 0,9 %. Снизилась доля прочих основных средств. Удельный вес транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря, рабочего скота практически не менялся. За анализируемый период времени отсутствовали такие виды основных средств как многолетние насаждения, капитальные вложения на коренное улучшение земель. В целом структура основных средств изучаемого предприятия соответствует характеру его специализации и данному производственному типу хозяйств. Для характеристики движения основных средств рассчитывают коэффициенты роста, обновления и выбытия. Данные таблицы 6.3 показывают, что за год основные средства возросли на 15,5 %. Особенно быстро росла стоимость машин и оборудования (в среднем ежегодно на 61,6 %), рабочего скота (на 44,4 %), транспортных средств (на 5,9 %). Таблица 6.3 – Движение основных средств предприятия в отчетном году
Самый высокий коэффициент обновления отмечен у продуктивного скота (0,69 или 69 %). Одновременно по этому же виду наблюдается и максимальный темп выбытия – 73,6 %. Высокие коэффициенты обновления также приходятся на машины и оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий скот. Данный рост необходимо расценивать положительно в деятельности предприятия, так как приобретение новой техники позволит увеличить производительность труда, объем производства, улучшить финансовое положение предприятия. В то же время видны и негативные сдвиги: снизилась стоимость зданий и сооружений, соответственно, на 3,2 и 0,1 %, обусловленное их ветхостью и истечением сроков эксплуатации. Коэффициенты выбытия по этим видам основных средств составили 0,032 и 0,002, соответственно. Обновление зданий и сооружений за отчетный период отсутствовало.
Характеристика качественного состояния основных средств в разрезе их отдельных видов представлена в таблице 6.4. Таблица 6.4 – Оценка качественного состояния основных средств
Данные таблицы 6.4 свидетельствуют, что наибольший износ приходится на транспортные средства (коэффициент износа на конец года составил 0,66), минимальный износ – на рабочий скот (20 %).
Задание 2. Оценить деловую активность предприятия. Цель задания. Изучить методику анализа деловой активности предприятия. Содержание задания. Выполняя задание, рассматривают критерии, определяющие деловую активность, рассчитывают и оценивают в динамике относительные коэффициенты деловой активности; определяют потребность в оборотных средствах; обобщают выводы. Методические указания. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественные критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции, работ и услуг. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг, прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости (табл.6.5). Коэффициенты имеют важное значение для любого предприятия. Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации. Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла. Таблица 6.5 – Коэффициенты деловой активности
В процессе осуществления анализа деловой активности предприятия целесообразно обратить внимание на следующие обстоятельства: 1) продолжительность производственно-коммерческого цикла и его элементы; 2) важнейшие причины изменения этого цикла. Анализу показателей управления активами предшествует изучение этапов обращения денежных ресурсов предприятия. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности. Непосредственно производственный процесс включает: 1) время хранения материальных запасов с момента поступления их на склад предприятия до момента отпуска в производство; 2) длительности технологического процесса; 3) хранения готовой продукции на складе. Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом, в течение которого они отвлекаются из оборота предприятия. Снижение операционного и финансового циклов в динамике – положительная тенденция. Пример. По анализируемому предприятию за 3 смежных периода деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (табл. 6.6). Таблица 6.6 – Показатели деловой активности предприятия
Приведенные в таблице 6.6 коэффициенты характеризуют как противоречивую деловую активность ОАО. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился незначительно на 0,152 пункта в отчетном году по сравнению с базовым., что привело к замедлению их оборачиваемости на 15 дней, в том числе запасов – на 14 дней, дебиторской задолженности – на 7 дней. Последнее свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами. Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 0,263 пункта, что соответствует 32 дням. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности сократилась с 45 до 29 дней. Оборачиваемость совокупного капитала предприятия ускорилась на 0,025 в отчетном году по сравнению с предыдущим, что соответствует 11 дням, и на 0,005 пункта по сравнению с 2001 г. или на 3 дня. Продолжительность операционного цикла составляла: в базовом году. – 168 дней, в последующем соответственно. – 188 и. 189 дней. длительность финансового цикла равнялась: 123 дня (168-45),144 дня, 160 дней. Следовательно, увеличение операционного и финансового циклов оценивается отрицательно для укрепления финансовой устойчивости предприятия На основе приведенных в предыдущей таблице показателей можно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Расчет потребности в оборотных средствах в отчетном году следующий: Потребность в оборотных активах, тыс. руб. = Запасы + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность = = 75029+8957-13059=70927 тыс. руб. Потребность в оборотных активах к выручке от реализации составляет 44,3 %. Фактическая стоимость оборотных активов в отчетном периоде составила 86223 тыс. руб., что выше потребности на 22 %. Полученная таким образом величина корректируется с учетом ожидаемых изменений объема выручки от реализации продукции в планируемом периоде.
Задание 3. Оценить эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Цель задания. Освоить методику оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Содержание задания. В процессе выполнения задания знакомятся с системой показателей экономической эффективности; устанавливают степень использования хозяйством его производственного потенциала; определяют эффективность деятельности предприятия. Методические указания. Система показателей экономической эффективности в обобщенном виде характеризуется следующим их составом и структурой:
В условиях рыночной экономики возрастает значение учета действия факторов внешней или макросреды: конъюнктуры рынка, платежеспособного спроса населения, уровня и динамики инфляции, кредитной и налоговой политики, тактики и стратегии конкурентов. Это обуславливает проведение более глубокого и всестороннего анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия во взаимосвязи с действием внешних факторов. Важной частью всей аналитической работы предприятия является составление бизнес-плана, которому предшествует глубокий анализ достигнутых финансовых результатов хозяйственной деятельности. Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой: Ээ = Экономический эффект / Ресурсы или затраты. Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской (общей), от реализации продукции и чистой прибыли. В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров, работ, услуг. На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность – параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия. В отечественной аналитической практике чаще всего используются следующие показатели рентабельности: 1) Рентабельность продаж (отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции, работ, услуг); 2) Рентабельность хозяйственной деятельности (отношение прибыли от реализации к затратам на производство и реализацию продукции, работ, услуг); 3) Рентабельность капитала (отношение прибыли от реализации (до налогообложения или чистой) к совокупному капиталу предприятия или отдельным его частям (основному, оборотному, собственному, заемному и т.д.). При оценке показателей рентабельности весьма важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов. При анализе показателей рентабельности весьма важным является выявление факторов повлиявших на величину финансовых результатов. Наиболее широкое распространение получила факторная модель рентабельности собственного капитала: В основе величины данного коэффициента рентабельности можно выявить следующую трехфакторную зависимость. Рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: - рентабельности продаж (Рпродаж); - коэффициента оборачиваемости совокупного капитала (ресурсоотдача) (Коборачиваемости с/к); - структуры средств авансированных в данное предприятие (Ксоотношения). Р = Рпродаж · Коборачиваемости собственного капитала · Ксоотношения капитала Выделенные три фактора обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия и в частности бухгалтерскую отчетность. Первый фактор обобщает «Отчет о прибылях и убытках»; второй – актив баланса; третий – пассив баланса. Этим факторам присуща отраслевая специфика. Например, показатель ресурсоотдачи может иметь невысокое значение в высокотехнологичных отраслях отличающихся капиталоемкостью. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости может быть у предприятий имеющих большую долю ликвидных активов (предприятия торговли и сбыта). Т.о., в зависимости от отраслевой специфики предприятие может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала. Пример. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлена в таблице 6.7. Таблица 6.7 – Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
В связи со снижением прибыли от продаж рентабельность хозяйственной деятельности в отчетном году составила 2,9 % (для сравнения: в предшествующем. – 12,1 %, в базовом – 6,1 %). Наиболее рентабельный вид продукции – промышленная продукция (в 2002-2003 гг.), товары (в 2001 г.). Показатели рентабельности продаж и капитала также снизились в отчетном периоде. Комплексно оценить результаты экономического развития предприятия можно с помощью приема балльной оценки (табл.6.8). Балльная оценка позволяет судить об общем изменении экономики предприятия. За анализируемый период времени суммарный показатель эффективности хозяйственной деятельности организации имеет тенденцию к росту – в среднем на 0,2 %. Максимальный средний балл по результатам экономического развития предприятия приходится на прошлый год (93,7 балла). Несмотря на высокие темпы роста выручки от продаж за анализируемый период, темпы роста себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг были гораздо выше, что сказалось на эффективности хозяйственной деятельности. Так, окупаемость затрат снизилась на 9,2 %; рентабельность продаж – на 8 %; рентабельность хозяйственной деятельности – на 9,2 %. Таблица 6.8 – Оценка результатов экономического развития предприятия
Балльная оценка позволяет дать общее заключение и об (не)эффективном использовании совокупного ресурсного потенциала предприятия (табл.6.9). Максимальный уровень ресурсного потенциала в баллах приходится на базисный год (299,1 балл), а наиболее эффективно использовались ресурсы предприятия в промежуточном году (получено 49,2 тыс. руб. прибыли в расчете на 1 балл). Таблица 6.9 – Комплексная оценка использования ресурсного потенциала предприятия
|