1. Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения. Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся
Международные валютные единицы: СДР.
Специальные Права Заимствования (SDR, Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты. С 1 января 1981 г. в неё входят 5 валют. Состав и веса отдельных валют в «корзине» СДР пересматриваются каждые 5 лет. Веса валют в этой «корзине» отражают относительную роль каждой из 5 валют в мировой торговле и платежах.
2. Второй элемент – степень конвертируемости валют, т. е. размена на иностранные.
3. Третьим элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
4. Режим валютного курса определяет степень зависимости валютного курса от рыночных факторов. При этом различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие валютные курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения, а также их разновидности.
Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
Эволюция мировой финансовой системы представлена в табл.
Критерии
| Парижская валютная система с 1867 г.
| Генуэзская валютная система с 1922 г.
| Бреттонвудск ая валютная система с 1944 г.
| Ямайская валютная система с 1976—1978 гг.
| Европейская валютная система с 1979 г. (региональная)
|
1. База
| Золотомонетный стандарт
| Золото-девизный стандарт
| Золото-девизный стандарт
| Стандарт СДР
| Стандарт ЭКЮ (1979—1988гг.); евро (с 1999г.)
|
2. Использование золота как мировых денег
| Золотые паритеты
Золото как резервно-платежное средство
Конвертируемость валют в золото
| Официальная демонетизация золота
| Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов
|
|
| Конвертируемость доллара США в золото по официальной цене
|
| Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене
|
3. Режим валютного курса
| Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек
| Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов)
| Фиксированные паритеты и курсы (±075; ±1%)
| Свободный выбор режима валютного курса
| Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г. только для 4 стран, не присоединившихся к зоне евро
|
4. Институциональная структура
| Конференция
| Конференция, совещания
| МВФ — орган межгосударственного валютного регулирования
| МВФ; совещания «в верхах»
| Европейский фонд валютного сотрудничества (1979—1993гг.); Европейский валютный институт (1994—1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)
|
Мировые финансовые организации в МФС
Группа Всемирного банка
| МВФ
| МБРР
| МАР
|
год создания
| 1945
| 1945
| в 1960 г.
|
Основание
| Бреттон-Вудское сглашение
| Бреттон-Вудское сглашение
|
|
Цель
| Содействие
сбалансированному развитию торговли, поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений
| содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов предоставления гарантий или участия в займах частных кредиторов; поддержание сбалансированного платежного баланса
| 1) поощрение экономического развития;
2) повышение производительности труда;
3) повышение уровня жизни в государствах-членах.
|
Членство
| 185 гос-в Членство в МВФ является обязательным условием при вступлении страны в МБРР и для получения льготных кредитов МАР.
| 184
| как дочерняя организация МБРР
|
Уставный фонд
| 120-180тимлрд д
(США- 19,6%) Кол-во голосов США- 59,6%
| 10 млрд. долл.(опл0 всего 110
| взносы государств-членов (на 1993 г. — 73 млрд. долл.)
|
Деятельность
| 1. Обычное кредитование
Кредиты выдаются участникам в объеме, не превышающим 200%квоты до 5 лет
2. Специальные программы
- В рамках фонда системной трансформации-В объеме до 140% квоты до 10 лет - трудности в торговой и платежной системах
- В рамках Фонда компенсационного финансирования кредит до 5 лет Убытки при экспорте, увеличение мировых цен
- финансирования развития сырьевых ресурсов при неблагоприятной конъюнктуре до 5 лет
- В пределах фонда структурной адаптации содействует проведению структурных реформ
- квалификации для госслужащих
- Создание специальных фондов для расширения помощи развивающимся странам «Доверительный фонд», «Нефтяной фонд» и др.
Техническая помощь путем проведения курсов повышения
3. Консультирование
| Кредиты выдаются под гарантии правительства. Наибольшая часть его кредитов направляется в отрасли инфраструктуры в сельское хозяйство здравоохранение и образование. Кредиты МБРР, направляемые в промышленность, составляют менее 15%.
| предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам (с ежегодным доходом на одного человека менее 805 долл. США на 1992 г на срок 35-40 лет при льготном периоде в 10 лет, взимая комиссионные на покрытие административных расходов.
|
| МФК
| МАИГ
| МЦУИС
|
год создания
| 1956
| 1988 г.
| 1965 - 1966 г
|
Основание
| По инициативе США
| дочерней организацией МБРР
| с Вашингтонской конвенцией
|
Цель
| Содействие экономическому росту развивающихся стран путем поощрения частных предприятий в производственном секторе
| поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка;
2) предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства-члена МАИГ в другом государстве-члене.
| урегулирование споров между государственными и частными инвесторами
|
Членство
| 179 членов
| 171 страна
| 143
|
Уставный фонд
| 1,4 млрд. долл.
| 948 млн. долл.
|
|
Полномочия
| предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР — без гарантии правительства.
деятельность в сфере технической помощи. Консультативную службу по иностранным инвестициям
| предоставляет выбираемым им инвесторам гарантии (покрывающие до 90% от общего объема инвестиций) сроком на 15-20 лет на инвестиции в государствах-членах (развивающихся странах) против потерь от некоммерческих рисков, т. е. обеспечивает страхование от политических, экономических и иных видов рисков.
предлагает консультативные и рекламные услуги через Департамент политических и консультативных услуг
| примерение сторон
арбитражное производство
|