Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Методы и приемы анализа финансовой отчетности.
Приемы и методы финн анализа могут быть классифицированы по разному, исходя из поставленной аналитической задачи. Предварит изучение отчетности связано с использованием в основном качеств методов, таких как: группировака, детализация, разработка системы аналитич показателей, обобщение, SWOT – анализ. Д/з. Сущность SWOT – анализа и его значение для качеств оценки эк явлений. На последующих этапах к перечисл методам присоединяется весь арсенал традиц приемов. Среди них стандартами являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный, факторный анализ и анализ фин коэф-тов. Горизонт анализ – сопоставление показателей отдел статей отчетности с данными предыд периодов. При этом исчисл-ся абс отклонение, темпы роста и прироста показателей. Цель – оценка динамики. Вертикальный – с его помощью устанавл структура А и П баланса с пом расчета сумм по отдел статьям к валюте баланса. Результат показывает долю эелемента в кажд итоге. Трендовый – заключ в изучении показателей за ряд смежных периодов для определения тенденции изменения и среднегод темпов роста (прироста). Цель – опред прогнозир значения показателей. Анализ фин коэф – закл в расчете коэф-тов, которые представляют собой соотношение отдельных показателей или позиций отчетности. Коэффициенты отражают пропорции между статьями отчета, взаимосвяз показателей (к-т ликвидности, финн независимости, оборачиваемости). Факторный анализ – Цель: определение величины отклонения в хозяйстве с помощью разложения показателя по факторам. Для этого используются методы детерминир или стохаст исследования. (анализ прибыли до налогообложения =бух П, БП рассматривается как ам сумма отдел П и убытков от разл хоз операций) Рск (рентабельность собственного капитала) = (Чист П /срeд СК)* (сред Ч/сред Имущество)*(ОР/ОР) = сред И/сред СК * ОР/сред И * ЧП/ОР = Кфз (финн зав-ти) +Коэф-т оборачиваемости +К реализации ТЕМА 1*: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ 1*.1 Общая оценка состава, структуры и динамики имущества по активу баланса. определение состава имущества и источников его покрытия явл-ся важным вопросом в оценке. Им-во предприятия составляют его осн и оборт ср-ва, то что представлено в активе баланса.
Стоимость имущества – учет оценка (это не реал рын стоимость). Это ср-во, ко хотя не явл ден массой, но могут быть обращены в деньги в будущем. Поэтому оценивают ст-ть им-ва, опред сумму, которую можно за него получить. Тем больше стоимость иущества, тем крупнее предприятие. Если стоимость растиет, то создается возможность размаха хоз деятельности, хотя неопрвд рост актива имеет негатив последствия: рост налога на имущество и увеличение потребности в доп финансировании возросших активов. Поэтому предприятия должны стремиться к оптимальной стоимости имущества и А. В процессе анализа мы изучаем динамику ст-ти им-ва в целом и по состав частям, структуру имущества. Важным явл-коэф-т, хар долю им-ва, связ с мат-тех базой предприятия. В структуре им-ва отражается специфика деятельности предприятия, его отрасл особенности, следовательно, нельзя сравнивать структуру и состав имущества разнопроф предприятий. В процессе анализа определяется динамика стоимости имущества в целом и по разделам А баланса можно сопоставить с динамикой выручки от продаж. Если темпы роста выручки обгоняют рост им-ва, говорят об ускорении оборачиваемости (ср-в, влож в им-во) = авансированных средств и наоборот. Приведем данные по анализ предприятию. Таблица 1. Сравнительный анализ динамики актива баланса и выручки от продаж, тыс. руб.
Стоимость имущества выроста в 3.8 раз. В то же время индекс выручки от продаж составил 1.64, т е он отстает от темпов роста АБ в целом и в том числе по частям. Сказанное свиделтельствует о том, что эффективности использование средств, вложенных в имущество ухудшилась, т е замедлилась их оборачиваемость. В составе АБ преобладает доля ВнеобА. На нач года она составила 75?8%, на конец – 60,8%. Т.е это доля снизилась на 15%, следовательно, на столько же возрос уд вес оборт части имущества. Рост более мобил части им-ва (Об а) опережает рост внеоб А. Подтверждаем сказанное расчетом коэф-та соотношения внеоб А и об А: Кс=ВоА/Оа
Внеоб А Н. г.=2563/801=3,12 К. г. = 7640/4920=1,55 На нач периода на кажд рубль средств внеоб А приходилось 3,12 р Об А, а на к. г. 1,55, следовательно, имущество стало более мобильным. С фин т з это положительный сдвиг в структуре имущества, но учитывая, что темпы роста ОА (6,14) намного превыш темпы роста выручки (1,64), следовательно оборачиваемость основных средств замедлилась. Чтобы выяснить, за счет каких статей А Б произошло замедление оборачиваемости, необходимо провести постатейный анализ состава А, ее динамики исп-ся методы верт и гор анализа. Приведем схему аналит таблицы. Таблица 2. Анализ состава структуры АБ, ты сруб)
При построении вывода необходимо обратить внимание на: 1. Рост доли немат А – косв хар-ет финансовую политику организации как инновационную. Она увеличивает свое вложение (патенты, ноу-хау) и др элементы нем А 2. Динамика уд веса незаверш пр-ва – хар-ет изменение в инвестиционную деятельность предприятия, т е рост или снижение доли кап вложений. 3. Осн ср-ва – оценка их изменения неоднозначна в уд весах осн ср-в может быть вызвано списыванием устар объектов при обновлении мат-техн базы, когда выбытие осн ср-в опережает ввод. В случает, если снижение доли осн ср-в является достаточно длительным и устойчивым, можно говорить о свертывании производства. рост доли осн ср-в может быть вызван: а). техн переоворж б) расширением хоз деятельности в) переоценкой осн ср-в (в этом случае рост ст-ти не связ с развитием пр-ва). Об А увеличение ст-ти и уд веса может говорить о формировании более мобил структруы активов, что способствует ускорению оборачиваемости. С др стороны, если Об А растут за счет деб задолжности, следовательно, часть ср-в отвлекается из оборота на кредитование потребит продукции, либо дочерн предпри-й, либо прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактич иммобилизации этой части ОбА Одной из причин роста ОА может служить инфляция. В процессе ЭА следует определить долю имущества, связ с производственной деятельностью предприятия и его динамику. В расчет принимают ст-ть осн ср-в и запасов. Н. г.: (ОС +Запасы и затраты) /АБ * 100% = (1292+600)/3304 * 100 = 57,26% К. г. = (3079+357)/12560 = 52,5% Доля имущества связ с мат-техн базой предприятия и опряделяющие потенциал возможности уменьшаются. Сохранение этой тенденции явл-ся нежелательными, оно может вызвать произв и финн затруднения. Истин причиной изм-я и пути улучшения структуры АБ можно установить путем более детал анализа с выездом на место. 1*.2 Анализ источников формирования имущества. Для формирования им-ва предприятие может использовать как собств так и заем имущество, представленное в пассиве баланса. Соотношение их сумм является важной характеристикой финн устойчивости. В процессе анализа к величине собств средств следует прибавить к ст 640, след доходы буд периодов (доходы, получ в отч периоде, но относ к буд: аренд плата). Их принято относить к средствам приравненным к собственным.
Т. о. собств ср-ва и приравненные к ним будут равны ст 190 и 640. Заем источники представлены в 4 и 5 разделах пассива баланса. 4ый – долгосроч заемы (срок погашения больше года) 5ый – краткосроч кредиты и займы, а также кридт зад-ть. Для анализа и оценки источника формирования имущества проводится горизонт и верт анализа. Строится табл 3. Аналог табл 2, Табл №3 Анализ состава источников формирования имущества. При анализе неоходимо устано за счет чего предпр осущ приток источников средств. В нашем случае это 9355 руб. 12560-3304=9256 руб. На дан предприятии им-во было сформировано. На нач года на 92,52% за счет собств и приравн к ним средств 92,52% = 3057/3304 * 100%. И только на 7,48% за счет заемных средств (причем краткосроч хар-ра). На конец года доля собств и приравн средств составила: 42% = 5241 + 33 /12560 *100 (итог: 3 раздел + строка 640) Т е она сократилась более, чем вдвое. И около 58 % активов покрыв-ся заем источниками в составе кот появились долгосроч кредиты и займы, кот не было на начало года. Все это косвенно хар-ет улучшение финн состояния. Доля собств капитла в валюте баланса хар-ет общую финн независ орг-ции. Этот коэф-т называют коэф-том автономии или концентрации капитала. Ка= (СК + стр 640) / ВБ >=0,5 (50%) Фин независимость может быть выражена след коэф-ми: - К-т риска: Кр= Заем К/ Собств К Начало года Кр: 247/3057=0,08 Конец года Кр: 4819 – 33 +2500 / 5274 = 1,32 Используется иногда и коэф-т самофинансирования Кс = СК/ЗК Н.г. Кс=3057/247=12,38 К.г. Кс=5274/7286=0,72 Увеличение доли СК в общей сумме источников свидетельствуют о росте запаса финн надежности. В то время как ЗК имают цел назначение и сроки возрвата. Собств ср-ва более консервативные. Значит их часть иммобилизована во внеоб активах. Заем Источники более высок отдачу и быстр оборачиваемость. К-т автономии означает, что реализовав половину им-во софрмир за счет собств средств предприятие может погасить свои долговые обязательства. Однако к нормативу >= 50% нужно относиться осторожно. Он должен быть ранжирован, хотя бы в отраслевом разрезе, т к отрасл спецификация очень сильно влияет на автономию. Для предприятий, имеющих выс оборачиваемость средств (торговля, общественное питание) могут иметь Ка < 0,5 без риска потери финн устойчивости. В то же время К для емких предприятий им длительный цикл пр-ва, большой удельный вес ВнеоА должен быть больше 50% для сохранения финн стабильности (судостроение, атом пр-ть).
Из сказанного следует, что минимальный риск деятельности будет у тех предприятий, которые строят совю работу на основе собств источников. Перед каждым предприятием стоит задача. И эта задача не имеет одноз решения. Она решается, исходя из конкрет условий фунц-я предприятия и принятой финн стратегии. 1*.3 Определение и оценка стоимости чистых активов. Чистые активы важны для учредителей организации, т. к. отражают ст-ть имущества, необремен обязательствами. Чистые активы (ЧА) – часть им-ва, кот останется в распоряжении предприятия, в случае его ликвидации. Порядок рачета ЧА был утвержден совместным приказом МФ РФ № 10н и фед комиссией по рынку ЦБ № 03 61/пз 29 янв 03 года. Документ называется «Об утверждении порядка оценки стоимости ЧА» Стоимость ЧА – величина, определяемая путем вычитания из суммы активов баланса, принимаемых к расчету, стоимость пассивов, принимаемых к расчету. ЧА=АБр – ПБр АБр=ВОА+ОА ПБр = Долг об-ва (стр 590) + кратк об-ва по займам и кредитам (стр 610) + крат кред зад-ть (с 620) + зад по выплате дивидендов (с 630) + резервы предстоящ расходов (650) + проч кратк об-ва (660) ЧА = (АБ – зад учредителей) – (ДО+КО+Кр зад-ть +зад-ть по дивидендам +РПР +ПКО). На момент создания об-ва стоимость ЧА равна стоимости им-ва, внесенного в устав капитал. За время деятельности обязательства величина ЧА обычно возрастает. При анализе рекомендуется сравнить сумму ЧА с величиной УК. Такое сравнение осуществляется по окончании 2-го и кажд последующего финансового года. Если сумма ЧА больше УК, следовательно Акц О обязано объявить об уменьшении УК до величины, не превышающей ст-ти ЧА ЧА могут страв-ся и с мин допустимой величиной УК (для откр АО – 10 000 руб, для ЗАО 100 000 р). Установле эти огран-я гос-во тем самым определило мин ст-ть ЧА люб АО. Если ЧА меньше мин УК – АО обязано переделываться. Т. о само существование обязательства напрямую зависит от величины ЧА. Т е ЧА исп-ся для проверки ликвидности АО. Произведем расчет ЧА: 1). Н. г. ЧАо= 3304- (0+156+91+0+0+0)= 3057 тыс руб 2). К. г. ЧА1=12560-(2500+1807+2893+54+32+0) = 5274 тыс руб. Прирост ЧА 2217 тыс руб Прирост ЧА в % к нач периода 72,5% Дан предприятие соблюдает требования сохранности ЧА растут. ЧА исп-сь эф-но или нет? (Iвыручки – 100)=64,44% (Iча-100)=72,52% Рост ЧА обгоняет рост выручки от продаж, следовательно эффе-ть исп-я ЧА понизилась. П/п накапливает ЧА, уменьшая их исп-е. Влияние факторов на изменение величины ЧА: Модель фактор зва-ти: дельта ЧА=дельта (АБ – зад уч-ля) – дельта (ПБр) Пример: дельта ЧА=2217 На рост величины ЧА пволияла ст-ть им-ва, на сниженияе повли долг об-в, кот не было в нач года, рост кратк зад, рост крат заем ср-в. Сумма ЧА ежеквартально отражается в форме № 3 БО АО По закону об ООО они также исчисляют величину ЧА. При этом им-во состоит из долей. Номит ст-ть долей не должна превышать 10 000 на дату регистрации предприятия. 1*.4 Анализ финансовой независимости коммерческой организации. Порядок определения величины собственного оборотного капитала. Расчет и анализ коэффициента финансовой независимости.
Обеспеченность организации собственным оборотным капиталом оказывает существенное влияние на финн состояние организации. СОК – собст об кап-л СКО – собст капиталооборот СОС – собс об ср-ва ЧОК – чист об кап-л Орг-я финансово независима, если за сче ее собств К форм-ся не только внеоб активы, но и часть об. Наличие сос назначалось свыше. СОС нужны для: Приобретения средств, содержания незаверш пр-ва, осущ-я иных расходлов по выпуску и реализации продукции. Сос могут находится в своб ден форме, могут быть вложены др предприятия, даны взаймы. Это наиболее стил и надежн истчник финн ресурсов. В процессе анализа следует опр-ть величину сок на начала и конец года и изм-я за период, причины из-я, куда были вложены ср-ва и насколько это рационально. 2 способа расчета сок: 1. СОК=СК-ВОА 2. 2р ПБ – 1рАБ СОК=ОбА (2й р АБ)– Заем К (4+5 ПБ) Рассмотрим уточненный порядок рачета сок: 1. Величина ск должна быть увеличена на сумму дохода буд периодов, т к эти ср-ва приравн к собственным. 2. Источниками финн-я ВОА могут быть не тольк собст ср-ва но и долг кредиты и займы, след, сумма долг кредит и займов следует прибавлять к СК либо вычесть из ВОА Тогда ф-лы 1. И 2. Примут вид: 1. СОК (ут) =СК+ДБП (доходы буд периодов) + Долг К и З – ВОА 2. СОК (уточн)=Об а – Кратк Долг Об-ва (без стр 640) В послед расчетах будем считать, что на дан предприятии для покрытия потребностей во ВОА идут долг кредиты и займы. А на форми-е ОБ А – краткосрочные. При анализе конкрет предприятия нужно посмотреть кред соглаш-я (договоры). Пример. 1. СОКнг уточн = 3057+0+0 – 2503=554 тыс руб СОК к г (ут) = 5241-33+2500 -7740=134 тыс руб Общ источники финн-я ВОА = 7774 2. СОК н.г. (ут) = 801-247=554 т р СОК к г ут=4920 –(4819-35)=124 Дельта СОК=134-554=-420т р, следовательно, на п/п отсутствуют СОК. Более того, СК недостаточно для формирования ВОА ВОбА в сумме отриц рез-та покрыв-ся заем источниками. А это прям нарушение фин деятельности. На п/п величина СОК выросла на 420 т руб за отчет период. Ст-ть СОК росла быстрее, чем источников финансирования. Iвоа=7640/2503=3,45 Iсок = 7774/3057=2,54 Превич потребностью предприятия в целяю бесперебойного функц-я явл-ся влож –е собств ср-в в запасы и затраты. Запасы – стр 210 АБ Для финансир-я запасов предприятие может использовать не только собств источники, но и часть заемных Кратк кредиты и займы (610) Непросроч кред зад-ть по товар операциям (621) Авансы полученные (ф№5) Т о нормал источники финансирования запасов будут складываться из: НИФЗ=СОК+Кратк Заем Капитал+ Кред Зад по Товар Операциям. Типы финн устойчивости орг-ии по источникам финн-я запасов и их величине: 1. СОК больше либо =3 (не нужно ничего привлекать. П\п имеет абс финн уст-ть, не зав от внешн кредиторов. Редкая и не вполне рациональная ситуация) 2. СОК меньше 3 меньше НИФЗ - п\п имеет норм финансовую устойчивость. Используют для формирования запасов не только собств, но и заем ср-ва 3. 3 больше НИФЗ - неустойч финн состояние предприятий. Они для покрытия потребности запасов вынуждены приобретать заем источники, не явл обоснованными. Если в составе привлеч ср-в есть просроч зад-ть банкам и др кредиторам, можно говорить о критич фин состоянии п\п. НИФЗ н.г. = 554 + 156 + 33 = 743 тыс. руб. НИФЗ к г = 134+1807+2500=4031 тыс руб Н. г. З = 600 СОК=554 НИФЗ = 904, СОК меньше затрат меньше НИФЗ (2й тип) К. г. З=3513 СОК = 134 НИФЗ = 4050 - 2й тип Расчет и оценка к-та фин незав-ти. Явл-ся базой для оценки фин независимости Коэф-ты явл-ся независимыми, следовательно, они более пригодны для оценки динамики. Рассмотрим подробнее. 1). Ка = (СК + стр 640) / ВБ 2). Коэф-т обеспеченности запасов и затрат СК Коб з и з = СОК / З и З от 0,5 до 1,0 Отражает фин незав-ть орг-ии в части формирования запасов, т е какая доля запасов покрывается собственными средствами. 3). Коэф-т обеспеченности тек активов (Об А) СК Коб оа= СОК / Об А (10% = 0,1) Хар-ет фин незав-ть в части формирования Об А. 4). Дополн. Но важн пок-ль фин устойчивости – коэф-т маневренности (мобильности) Км = СОК/ СК 0,2 – 0,5 Хар-ет долю СК, наход в наиболее мобил форме. К приведенным критериям следует относится с осторожностью, так как они имеют отраслевую специфику. Эфф-ть вложений заем источников в оборотный капитал зависит от: 1). Оборачиваемости оборотных средств (Если скорость Об А, н-р 40 об/ день, не будет превышать срок, на кот предприятие получило кредит под об ср-в, то долю заем источников можно увеличивать без ущерба для фин устойчивости) 2). Цены источников. Если бы % за кредиты были ниже рентабельности им-ва, то также можно увеличивать заем ср-ва.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-02-05; просмотров: 409; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.15.6.226 (0.076 с.) |