Функції ms excel для розрахунку за цінними паперами

МЕТА: Навчитися використовувати фінансові функції MS Excel для розрахунків по цінним паперам з періодичної виплатою відсотків

ТЕОРЕТИЧНІ ВІДОМОСТІ

Функція ЦЕНА - розраховує курс (ціну) купівлі цінного паперу з періодичними виплатами купонних відсотків.

ЦЕНА(Дата_согл;Дата_вступл_в_силу;Ставка;Доход; Погашение;Частота;Базис)

Приклад 1. Комерційний банк придбав 6.09.04 облігації, які планує погасити 10.09.07. Розмір купонної ставки – 9% з виплатою раз у півроку. Очікувана річна ставка розміщення – 12,75%, номінал облігації – 100 грн, базис розрахунку – 1. Визначити ціну купівлі облігації.

Розв’язок. В клітинку А3 заносимо 6.09.04, а в А4 - 10.09.07.

ЦЕНА(А3;А4;0,09;0,1275;100;2;1)= 91

 

Функція ДОХОД обчислює річну ставку розміщення за операціями з цінними паперами при заданій купонній ставці й різниці курсів купівлі й погашення за вказаний період дії цінного паперу.

ДОХОД(Дата_согл;Дата_вступл_в_силу;Ставка;Цена;

Погашение;Частота;Базис)

Приклад 2. Облігації придбано 10.09.03 за ціною 89 тис. грн. й має купонний прибуток в розмірі 9%, який виплачується з періодичністю – раз у пів року. Дата погашення облігації 16.09.05 за номіналом – 100 грн. Розрахувати річну ставку розміщення.

Розв’язок. ДОХОД(В1;В2;0,09;89;100;2;1)= 15,56%

 

Функція НАКОПДОХОД розраховує накопичений на момент придбання цінного паперу купонний прибуток.

НАКОПДОХОД(Дата_выпуска;Первуй_доход;Дата_согл;

Ставка;Номинал;Частота;Базис)

Приклад 3. Облігації номіналом 1000 грн. з купонною ставкою 9%, періодичністю виплат – раз у півроку випущенні 1.09.04. Дата першої оплати купонів – 1.03.05, базис розрахунків – 1. Розрахувати накопичений прибуток на момент придбання облігації 12.12.04.

Розв’язок. НАКОПДОХОД(А1;А2;А3;0,09;1000;2;1)=25,36

Функція СКИДКА визначає норму скидки - облікову ставку для цінних паперів, за якими не передбачено періодичних виплат.

 

СКИДКА(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; цена; погашение; базис)

Приклад 4. Визначити облікову ставку для цінного паперу, придбаного 6.09.2003 по курсу 89 з погашенням 12.09.2007 по курсу – 100.

Розв’язок. Розмістимо в комірках А1 - 6.09.2003, А2 - 12.09.2007, А3 – 89, А4 – 100.

СКИДКА(А1; А2; А3; А4; 1) = 0,02337 = 2,27%.

 

Функція ДНЕЙКУПОН обчислює кількість днів в періоді купона для цінних паперів.

ДНЕЙКУПОН(дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;

Периодичность;базис)

 

Функція ЧИСЛКУПОН обчислює кількість купонів, які можуть бути оплачені між датою придбання і погашення цінного паперу, округлене до найбільшого цілого числа.

ЧИСЛКУПОН(дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;

Периодичность;базис)

 

Функція ДАТАКУПОНДО обчислює останню дату виплати купона, яка передує даті придбання цінного паперу.

ДАТАКУПОНДО (дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;

Периодичность;базис)

 

Функція ДНЕЙКУПОНДО обчислює кількість днів, які минули після моменту купонного платежу до дати покупки цінного паперу.

ДНЕЙКУПОНДО (дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;

Периодичность;базис)

Функція ДАТАКУПОНПОСЛЕ обчислює дату оплати купона, наступну за датою придбання цінного паперу.

ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;

Периодичность;базис)

Функція ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ обчислює кількість днів від моменту придбання покупки цінного паперу до моменту оплати чергового купону.

ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;

Периодичность;базис)

 

Якщо параметри цінних паперів однакові, то виконується співвідношення: ДНЕЙКУПОН = ДНЕЙКУПОНДО+ ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ

ХІД РОБОТИ

1. Розв’язати задачі, що даються в теоретичних відомостях.

2. Облігації випущені на таких умовах: дата придбання облігації 6.09.05, дата закінчення дії облігації 12.09.07, періодичність виплат купонного прибутку 2 рази на рік, прийнятий базис розрахунку – 1. Знайти кількість днів дії купону.

3. Облігація була куплена 6.09.05, дата погашення 12.09.07, періодичність купонних виплат раз у півріччя, базис – 1. Знайти кількість купонів.

4. Облігація була куплена 6.09.05 і має дату погашення 12.09.07, періодичність купонних виплат раз у півріччя, базис – 1. Знайти останню дату виплати.

5. Облігація була куплена 6.09.05 і буде погашена 12.09.07, періодичність купонних виплат раз у півріччя, базис – 1. Знайти кількість днів накопичення купонного прибутку.

6. Облігації придбані 6.09.05 і будуть погашені 12.09.07, оплата купонів раз у півріччя, базис – 1. Знайти наступну дату купонних виплат.

7. Облігація була куплена 6.09.05 і буде погашена 12.09.07, оплата купонів раз у півріччя, базис – 1. Знайти кількість днів до чергового купонного платежу.

8. Облігація номіналом 100000 грн. має купон 15% річних з виплатою 1 раз на квартал випущена 1.01.96 з датою виплати та купівлі 30.04.96. Визначите розмір купонної виплати.

9. Ті ж умови, що і в попередньому прикладі, але виплата купонів здійснюється 1 раз на рік (дата виплати та купівлі 1.01.97).

10. Облігація випущена емітентом 1.01.96 з погашенням через два календарні роки. Встановлений розмір купонних виплат - 20% річних, виплачуваних щокварталу. Облігація придбана 1.07.96 за курсом 72. Визначити доцільність вкладень в покупку облігації, якщо ринковий рівень прибутковості складає 45%.

11. Облігація приносить 45% річного доходу, термін дії облігації з 20.09.96 по 20.09.98. Купон у розмірі 30% річних виплачуються раз на півріччя. Визначите прийнятну ціну (курс) для придбання облігації в період з 1.12.96 по 1.01.97.

12. Облігація номіналом 500000 грн. випущена 1.07.96, придбана 12.09.96. Періодичність купонних виплат у розмірі 40% річних - щоквартальна. Дата першої купонної виплати - 1.10.96. Визначити накопичений на момент придбання дохід по облігації.

13. Порівняєте прибутковість облігацій двох типів, які придбані 17.07.96 і будуть погашені 1.01.98, якщо:

1 обліг. 2 обліг.

ціна (курс) 50 80

погашення (номінал) 100 100

купон (ставка) 10% 20%

періодичність 4 2

базис 1 1

 

Відповіді до задач