Анализ состава и структуры пассивов предприятия

Анализ проводится по бухгалтерскому балансу (форма № 1)

Поступление, приобретение и создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, т.е. собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств — это запас финансовой устойчивости.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами.

Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу по формуле: Кн = Ск: Ак, где: Кн — коэффициент независимости; Ск — собственный капитал; Ак — авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования). Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу К. = Ск: Пк, где Кф - коэффициент финансирования; Ск - собственный капитал; Пк — привлеченный капитал.

Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируются за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко, затрудняет получение кредита).

Следующий показатель коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется отношением привлеченного капитала к собственному капиталу: К3/с = Пк: Ск, где К,/с — коэффициент-соотношения заемных и собственных средств; Пк — заемные средства (привлеченный капитал); Ск — собственные средства (собственный капитал)

коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге вложенных в активы собственных средств. нормальное ограничение для этого показателя: К,с< 1

Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле.

Кфу= Ск+До Кф- коэффициент финансовой устойчивости;

Ак Ск- собственный капитал; Ак – авансированный капитал. До - долгосрочные обязательства (заемные средства)

Пассив включает три раздела:

- краткосрочные обязательства

- долгосрочные обязательства

- капитал – это уставный капитал, резервный капитал, нераспределенный доход (непокрытый убыток);