Анализ ликвидности и платежеспособности оао «кузбассэнергосбыт»

 

2.4.1 Оценка ликвидности баланса

 

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидностьпредприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [10, 187 стр.].

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (погашения) (пассив). При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (таблица 6,7). Условия абсолютной ликвидности баланса:

 

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

 

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Кузбассэнергосбыт»

 

 

	2010г., тыс.руб.	2011г., тыс.руб.	2012г., тыс.руб.	Пассив	2010г., тыс.руб.	2011г., тыс.руб.	2012г., тыс.руб.	Платежный излишек (+)/ недостаток (-), тыс.руб.
Актив	2010г.	2011г.	2012г.
								[2 - 6]	[3 - 7]	[4 - 8]
Наиболее ликвидные активы (А1) – ДС+КФВ				Наиболее срочные пассивы (П1) – КЗ +ПрКО
Быстрореализуемые активы (А2) – КДЗ+ПрОА				Краткосрочные пассивы (П2) – ККиЗ
Медленнореализуемые активы (А3) – З+НДС+ДДЗ				Долгосрочные пассивы (П3) – ДО+РПР					-5662	-17413
Труднореализуемые активы (А4) - ВнА				Постоянные пассивы (П4) – СК+ДБП				-877697	-1371691	-1645663
Баланс				Баланс
Примечание:
ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность; ПрОА – прочие оборотные активы; З – запасы; НДС – налог на добавленную стоимость; ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность; ВнА – внеоборотные активы; КЗ - кредиторская задолженность; РПР – резервы предстоящих расходов; ПрКО – прочие краткосрочные обязательства; ККиЗ – краткосрочные кредиты и займы; ДО – долгосрочные обязательства; СК – собственный капитал; ДБП – доходы будущих периодов.

 

Таблица 7 – Сравнительный анализ групп актива и пассива баланса
Условие абсолютной ликвидности баланса	2010г.	2011г.	2012г.
А1 > П1	А1 > П1	А1 > П1	А1 > П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4
Тип состояния ликвидности	абсолютная	абсолютная	абсолютная
Оценка риска ликвидности	безрисковая зона	безрисковая	безрисковая

 

Как показывает анализ ликвидности баланса, у ОАО «Кузбассэнергосбыт» на протяжении всего периода было достаточно средств для погашения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов. В 2010 г. А1 ³ П1, А2 ³ П2, что говорит о платежеспособности в ближайшее время. Абсолютную ликвидность в 2010 г. обеспечивает А3 ³ П3; А4 £ П4, что свидетельствует о долгосрочной платежеспособности.

В 2011 г. и 2012 г. ОАО «Кузбассэнергосбыт» также является абсолютно ликвидным и находится в безрисковой зоне, как и в предыдущих анализируемых периодах.

Ликвидность предприятия можно также оценить с помощью показателя «чистый оборотный капитал». Чистый оборотный капитал ОАО «Кузбассэнергосбыт» за 2010-2012 гг. показан в таблице 8.

 

Таблица 8 – Расчет чистого оборотного капитала ОАО «Кузбассэнергосбыт»

Показатели	Период	Абсолют. отклон.,+/-
2010г.	2011г.	2012г.	2011/2010	2012/2011
1 Оборотные активы, тыс.руб.
2 Краткосрочные пассивы, тыс.руб.					-490495
3 Чистый оборотный капитал, тыс.руб. (п.1 – п.2)

 

В 2010-2012 гг. наблюдается постоянный рост чистого оборотного капитала, что свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.

 

2.4.2 Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности

 

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ОАО «Кузбассэнергосбыт» кроме анализа ликвидности баланса расчитаем коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 9.

Таблица 9 – Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	Норматив	Период	Абсолют. отклон.,+/-
2010г.	2011г.	2012г.	2011/	2012/
1. Денежные средства, тыс.руб.	-
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	-					-455600
3. ДЗ.тыс.руб.	-				-11489

Продолжение таблицы 9

4-5. Запасы и НДС по приобретенным ценностям, тыс.руб.	-
6. Общая сумма активов, тыс.руб.	-
7. Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	-
8. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	-					-264972
9. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.8	> 0,2	0,91	1,26	1,21	0,34	-0,04
10. Коэффициент критической (срочной, быстрой,) ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.8	> 0,7-1	1,81	1,84	2,21	0,03	0,37
11. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.8	> 1-2	1,82	1,85	2,22	0,03	0,38
12. Коэффициент восстановления /утраты платежеспособности	> 1	0,92	1,02	1,21	0,10	0,19
13. Коэффициент платежеспособности	> 1	1,00	1,00	1,01	0,00	0,00

 

Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) дает возможность оценить, насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих текущих обязательств. Значение данного коэффициента не должно опускаться ниже 1. В рассматриваемом периоде коэффициент текущей ликвидности увеличился и составил на конец периода 2,221. Значение коэффициента и динамика его изменения за анализируемый период свидетельствуют об улучшении финансового состояния ОАО «Кузбассэнергосбыт».

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности) характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства в случае его критического положения, когда не будет времени реализовать запасы [11, 452 стр.]. В анализируемом периоде коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,37 по состоянию на конец периода. Значение показателя на конец периода составило 2,21. Анализ коэффициента быстрой ликвидности характеризуется положительной динамикой. Увеличение коэффициента в пределах интервала оптимальных значений является благоприятным фактором для стабильности финансового положения ОАО «Кузбассэнергосбыт».

Коэффициент абсолютной ликвидности является критерием степени платежеспособности и определяет возможности ОАО «Кузбассэнергосбыт» по немедленному погашению своих текущих обязательств. Данный коэффициент в анализируемом периоде увеличился. Значение показателя на конец периода составило 1,21, что укладывается в норму.