Методика расчета эффективности управления

Организацией

Показатели эффективности управления организацией следует, на

наш взгляд, рассматривать в статике и динамике.

К. Уолш в книге «Ключевые показатели менеджмента»1 предлагает

эффективность управления измерять тремя показателями:

· доходность инвестиций (ДЙ);

· доходность собственного капитала (ДСК);

· доходность совокупных активов (ДСА).

Перечисленные показатели отражают эффективность управления

организацией в статике.

В условиях российской экономики эти показатели, как нам известно,

еще не прошли апробации. Поэтому они предлагаются в порядке поста-

новки. Ниже раскрывается сущность показателей по первоисточнику.

Доходность инвестиций. Термин «доходность инвестиций» (return

on investment, ROI) имеет прямое отношение к одной из самых важ-

ных концепций корпоративных финансов.

Каждый доллар, вложенный в активы, должен быть сопоставлен с до-

ходом, полученным на рынке капитала, так

за каждый привлеченный

доллар компании приходится платить по рыночным ставкам. А сред-

ства для таких выплат могут быть только в том случае, если активы

используются эффективно, т. е. приносят выигрыш. Поэтому естествен-

но, что показатель доходности инвестиций можно получить, связывая

величину этого выигрыша с теми активами (капиталом), на основе ко-

торых он получен.

Если этот показатель равен затратам на капитал или превышает их,

компания, скорее всего, жизнеспособна. Если доходность инвестиций

в какой-то компании ниже затрат на капитал, особенно в течение дли-

тельного периода, то будущего у такой компании нет.

Чтобы проделать соответствующие вычисления, нужны исходные

данные. Из баланса можно получить величину активов, а из отчета о

прибылях и убытках — величину прибыли. Связывая между собой эти

 

Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. — М.: Дело, 2001.

 

 

 

 

Р. А. фатхутдинов. Производственный менеджмент

 

показатели, можно определить значение доходности инвестиций для

конкретной компании.

Концепция «доходности инвестиций» универсальна, однако сами

методы вычисления этого показатели могут быть различными.

Доходность инвестиций нами предлагается определять в соответ-

ствии с «Методическими рекомендациями по оценке эффективности

инвестиционных проектов».

Примеры расчета доходности собственного капитала (ДСК) и до-

ходности совокупных активов (ДСА) приведены из упомянутой выше

книги К. Уолша (рис. 6.3).

Отчет о прибылях

И убытках, млрд долл.

 

Баланс, млрд долл.

 

 

Рис. 6.3. Баланс и отчет о прибылях и убытках компании

US Consolidated Company Inc.

 

 

Тема 6. Основы финансового менеджмента

 

 

 

Коэффициент ДСК измеряет общую величину доходов акционеров.

Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компа-

нии, что ведет к высокому рыночному курсу ее акции и относительной

легкости привлечения новых капиталов для ее развития. В этом случае

компании легче увеличивать масштабы своей деятельности, если, ко-

нечно, общие условия для этого на рынке благоприятны, а это, в свою

очередь, приводит к росту прибыли, и цикл повторяется снова.

Коэффициент ДСА показывает, имеет ли компания базу для обес-

печения высокой доходности собственного капитала. Компания, не

достигающая высокого значения доходности совокупных активов,

практически не в состоянии обеспечивать достаточно высокий уро-

вень доходности собственного капитала.

Рассмотренные показатели эффективности управления организа-

цией отражают конечные результаты ее деятельности. На эти резуль-

таты оказывают влияние множество факторов, характеризующих ка-

чество выполнения всеобщих и общих функций управления по всем

стадиям жизненного цикла выпускаемой продукции и специфическим

функциям, выполняемым подразделениями организации. Главным ус-

ловием повышения качества выполнения всеобщих, общих и специ-

фических функций является высокий уровень научного обоснования

управления.

В состав динамических показателей эффективности управления ор-

ганизацией мы предлагаем включить те из них, которые, во-первых, мо-

гут быть измерены количественно и являются доступными для аналити-

ка, во-вторых, отражают основные стороны деятельности организации.

К динамическим показателям эффективности управления мы отно-

сим следующие:

1) темп роста доходности собственного капитала за анализируемый

период (год, два, пять лет и т. д.);

2) темп роста удельного веса продукции организации, конкуренто-

способной на внешнем рынке, за анализируемый период;

3) темп активизации инновационной деятельности организации за

анализируемый период;

4) темп активизации инвестиционной деятельности организации за

анализируемый период;

5) темп повышения уровня образованности персонала за анализи-

руемый период;

6) изменение среднего возраста персонала за анализируемый период;

7) изменение текучести персонала за анализируемый период;

 

 

270

 

 

Р. А.

 

 

Производственный менеджмент

 

8) темп ускорения обновления основных производственных фон-

дов организации за анализируемый период;

9) изменение среднего возраста технологического оборудования ор-

ганизации за анализируемый период.

Приведем формулы расчета перечисленных показателей эффектив-

ности управления организацией.

Темп роста доходности собственного капитала за анализируемый

период (АДСК) рекомендуем определять по формуле:

 

(6.1)

 

где ДСК — доходность собственного капитала в расчетном году, на-

пример в 2002 г., %; ДСКп — то же в прошлом периоде (год, два, пять

или другое число лет назад):

Темп роста удельного веса продукции организации, конкуренто-

способной на внешнем рынке (ДКП), рекомендуем определять по фор-

муле:

 

(6.2)

 

где КП — удельный вес продукции организации, конкурентоспособ-

ной на внешнем рынке, в расчетном году, %; КПп — то же в прошлом

периоде.

Темп активизации инновационной деятельности организации за ана-

лизируемый период

рекомендуем определять по формуле:

 

(6.3)

 

где АИД — доля затрат на инновационную деятельность (разработку

новшеств, их внедрение и диффузию инноваций) в объеме валового

дохода организации в расчетном году, %;

— то же в анализируе-

мом периоде.

Темп активизации инвестиционной деятельности организации за

анализируемый период (АИА) рекомендуется определять по формуле:

 

(6.4)

 

где И — размер инвестиций из разных источников на простое и рас-

ширенное воспроизводство организации по всем направлениям (вос-

производство, расширение производства, техническое перевооружение,

 

Тема 6. О с н о в ы ф и н а н с о в о г о менеджмента

 

 

новые производственные и управленческие технологии и т. п.) в рас-

четном году; Ип — то же в прошлом периоде.

Темп повышения уровня образованности персонала организации за

анализируемый период (АОП) рекомендуем определять по формуле:

 

(6.5)

 

где ОПр — среднее число лет обучения персонала в школе и учебных

заведениях в расчетном году; ОПп — то же в прошлом периоде.

Изменение среднего возраста персонала организации за анализиру-

емый период (АВП) рекомендуем определять по формуле:

 

(6.6)

 

где ВП — средний возраст персонала организации в расчетном году,

лет; ВПп — то же в прошлом периоде.

Изменение текучести персонала организации по всем причинам

за анализируемый период (ДТП) рекомендуется определять по фор-

муле:

 

(6.7)

 

где ТПр — текучесть персонала организации по всем факторам в рас-

четном году, %; ТПп — то же в прошлом периоде.

Темп ускорения обновления основных производственных фондов

организации за анализируемый период (АОФ) рекомендуется опре-

делять по формуле:

 

(6.8)

 

где ОФ — обновление основных производственных фондов организа-

ции в расчетном году, %; ОФп — то же в прошлом периоде.

Изменение среднего возраста технологического оборудования орга-

низации за анализируемый период

рекомендуется определять

по формуле:

 

(6.9)

 

где ВО — средний возраст технологического оборудования организа-

ции в расчетном году, лет;

— то же в прошлом периоде.

 

272

 

Р. А.

 

Производственный менеджмент