![]() Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву ![]() Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Оценивание параметров модели взвешенным методом наименьших квадратов
Для практики полезно из теоремы Гаусса-Маркова выделить частный случай обобщенного метода наименьших квадратов, разработанный Гауссом в первой половине 19в. В этом частном случае, именуемом в эконометрике взвешенным методом наименьших квадратов (ВМНК), матрица Это означает, что предпосылка
Введем здесь обозначение: Определение Согласно предположенной Гауссом терминологии С учетом (1) матрица оказывается диагональной:
В свою очередь свойство Модель Марковица Модель основана на том, что показатели доходности различных ценных бумаг взаимосвязаны: с ростом доходности одних бумаг наблюдается одновременный рост по другим бумагам, третьи остаются без изменения, а по четвертым доходность, наоборот, снижается. Такая зависимость не является детерминированной, т.е. однозначно определенной, а есть стохастической и называется корреляцией. Модель Марковица имеет следующие основные допущения: — в качестве доходности ценной бумаги принимается математическое ожидание доходности; — в качестве риска ценной бумаги принимается среднее квадратическое отклонение доходности; — принимается, что данные прошлых периодов, используемые при расчете доходности и риска, в полной мере отражают будущие значения доходности; — степень и характер взаимосвязи между ценными бумагами выражается коэффициентом линейной корреляции. По модели Марковица доходность портфеля ценных бумаг — это средневзвешенная доходность бумаг, его составляющих, и она определяется формулой:
Риск портфеля ценных бумаг определяется средним квадратическим отклонением доходности портфеля:
С использованием модели Марковица для расчета характеристик портфеля прямая задача приобретает вид: Обратная задача представляется аналогичным образом: При практическом применении модели Марковица для оптимизации фондового портфеля используются следующие формулы:
3) статистическая оценка коэффициента корреляции между показателями доходности двух ценными бумагами:
где Ясно, что для N рассматриваемых ценных бумаг необходимо рассчитать
|
|||||
Последнее изменение этой страницы: 2021-03-10; просмотров: 51; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.135.219.133 (0.008 с.) |