Понятие и сущность инвестиционного кредитования

Инвестиционное кредитование - это процесс предоставления банком кредитов для реализации инвестиционных проектов под будущие доходы, которые должен получить создаваемое (реконструированное) предприятие и за счет которых обеспечивается возврат кредита.

Инвестиционное кредитование осуществляется путем кредитования прямых инвестиционных мероприятий или реальных инвестиций - вложений в основной капитал и на прирост материально - производственных запасов.

Инвестиционному кредитованию присущи определенные специфические черты, а именно:

- объектом оценки при кредитовании является не заемщик, а инвестиционный проект, что обусловливает необходимость детального анализа технико-экономического обоснования инвестиционных мероприятий и эффективности инвестиционного проекта

- процент по инвестиционному кредиту не должен превышать уровня доходности инвестиционного проекта;

- срок инвестиционного кредита обусловлен сроком окупаемости инвестиционного проекта;

- инвестиционный кредит может быть выдан с льготным сроком возмещения, в течение которого выплачиваются только проценты за кредит, а основная сумма возмещается после ввода объекта в эксплуатацию

Инвестиционное кредитование характеризуется следующими признаками:

-субъекты инвестиционной деятельности (инвесторы, заказчики, подрядчики) разрабатывают инвестиционный проект

-инвесторы для получения кредита предоставляют в банк бизнес-план по реализации проекта

-вложение средств банком может осуществляться по разным схемам и на разных этапах реализации проекта

-период основания нового или переоснащенного производства и сроки его окупаемости может быть длительным и он имеет решающее значение для получения кредита заемщиком.

Инвестиционный кредит является одним из видов банковских займов для юридических лиц. Основанием для его выдачи является инвестиционная программа предприятия, предусматривающая производство продукции или оказание услуг на новом, более эффективном уровне. Поэтому его получение связано с инновационными проектами, направленными на модернизацию, расширение производства на базе существующего предприятия.

Преимуществами инвестиционного кредитования являются:

- длительные сроки кредитования, позволяющие обеспечить окупаемость инвестиций и возвратность кредитных средств;

- отсрочка по выплате основного долга по кредиту в зависимости от финансовых показателей проекта;

- возможность привлечения инвестиций иностранных банков;

- возможность оформления в залог приобретаемого имущества.

К недостаткам инвестиционного кредитования можно отнести обязательное условие передачи в качестве залога банку внеоборотных активов заемщика до введения в эксплуатацию проектируемого объекта, что не позволяет использовать активы компании в течение длительного времени.

Сроки инвестиционного кредитования могут быть довольно длительными (3–15 лет). Банковское учреждение, выдающее кредит, принимает самое активное участие в осуществление предприятием его планов, связанных с размещением инвестиционных средств. Помощь заключается в консультационных услугах, юридическом сопровождении и контроле над расходованием заемных денег.

Инвестиционное кредитование осуществляется в форме кредита, кредитной линии, организации лизингового финансирования, при котором источником погашения обязательств является вся хозяйственная и финансовая деятельность заемщика, включая доходы, генерируемые проектом. Если инвестиционный проект предлагает импорт технологического оборудования, то к финансированию проекта могут привлекаться иностранные банки.

Самый известный вид кредитования – разовый (единовременный) кредит. После принятия банком положительного решения на расчетный счет организации перечисляется вся сумма кредита в полном объеме.

По единовременным кредитам обычно начисляется несколько видов процентов и комиссий:

- плата за выдачу кредита (в зависимости от условий банка может составлять 0,5–5% от суммы кредита и обычно уплачивается единовременно до его выдачи);

- процентная ставка (зависит от срока, суммы кредита, залогового обеспечения и финансового положения заемщика);

- комиссия за досрочное погашение, как и прочие комиссии, устанавливается банком в соответствии с его условиями.

Объем кредитования определяется, исходя из стоимости инвестиционного проекта, с учетом наличия собственных средств заемщика для вложения в проект, наличия залогового обеспечения (возможно оформление в залог приобретаемого имущества).

 Сроки получения кредитных средств и графики их погашения устанавливаются, исходя из анализа представленного бизнес-плана.

При выдаче инвестиционных кредитов необходимо учитывать инвестиционный цикл кредитуемого проекта - период от разработки инвестиционного проекта до момента введения в действие вновь созданных объектов. Инвестиционный цикл включает три фазы:

- прединвестиционную: подготовка инвестиционного проекта, оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости;

- инвестиционную: реализация инвестиционного проекта;

- производственную (эксплуатационную): получение инвестором прибыли от вложенного капитала

- кредит может быть предоставлен на цели финансирования ранее понесенных затрат либо рефинансирования имеющейся задолженности перед другими кредитными организациями, привлеченной для финансирования инвестиционных затрат.