Валютный риск и управление им.

Вал риск представляет собой возможность денеж­ных потерь в результате колебаний вал курсов.

Самыми распространенны­ми методами страхования вал рисков являются:

· хеджирование, т.е. создание компенсирующей вал позиции для каждой рисковой сделки.;

· валютный «своп»,

С целью ограничения валют риска и К за состоя­нием открытой вал позиции НБ установил след ограничения:

v размер суммарной открытой вал позиции по всем видам ин валют и драг металлов (за исклю­чением мерных слитков) не может превышать 20 % СК банка;

v размер чистой открытой вал позиции по каждому виду ин валюты и драг металла (за исключе­нием мерных слитков) отдельно не может превышать 10 % СК банка;

v размер чистой открытой вал позиции по форвард­ным сделкам по каждому виду ин валюты и драг металла (за исключением мерных слитков) отдельно не может превышать 10 % СК банка.

Требования банка в ин валюте, драг ме­таллах (за исключением мерных слитков) опр-ся след образом. По балансовым требованиям учитывается ак­тивная часть баланса по счетам, на кот ведется учет опера­ций с ин вал и драг металлами (за ис­ключением мерных слитков), кроме счета для отражения от­крытой вал позиции.

Требования банка в ин валюте (драг ме­таллах) ум-ся на А банка, классифицированные в соответствии с требованиями Инструкции о порядке форм-я и исп-я банками и НКФО спец резервов на по­крытие возможных убытков по А и операциям, не отра­женным на балансе: по II группе риска — в размере 10 %; по Ш -- 30 %; по IV -- 50 %; по V - - 100 %, по кот не сформирован спец резерв на покрытие возм убытков в соотв ин валюте. Аналогичным образом при расчете открытой вал позиции следует под­ходить к исключению из требований банка ц.б., клас­сифицированных с целью создания резерва.

Обязательства банка в ин валюте, драг металлах (за исключением мерных слитков) опр-ся сле­д образом. По балансовым обязательствам учитывает­ся пассивная часть баланса по счетам, на которых ведется учет операций с ин валютой и драг металлами (за исключением мерных слитков), кроме счета для отражения открытой вал позиции.

Суммарная открытая позиция по вал риску равна сумме след значений:

ü наиб размера из общей длинной или общей короткой валютной позиции;

ü наиб размера из общей длинной или общей короткой позиции в драгметаллах (за искл мерн. слитков).

Методы страхования валх рисков — это операции, позволяющие либо полностью или частично уклониться от рис­ка убытков, возникающего в связи с ожидаемым изменением вал курса, либо получить спекулятивную прибыль, ос­нованную на подобном изменении.

К методам страхования валютных рисков можно отнести:

v структурную балансировку (активов и пассивов, креди­торской и дебиторской задолженностей);

v изменение срока платежа;

v форвардные сделки;

v операции типа «своп»;

v финансовые фьючерсы;

v кредитование и инвестирование в иностранной валюте;

v реструктуризацию валютной задолженности;

v лизинг;

v дисконтирование требований в иностранной валюте;

v самострахование.

Следует иметь в виду, что методы: изменение срока плате­жа; форвардные сделки; операции типа «своп»; опционные сделки; финансовые фьючерсы и дисконтирование требований в иностранной валюте — применяются для краткосрочного хед­жирования, в то время, как методы: кредитование и инвестиро­вание в иностранной валюте; реструктуризация валютной за­долженности; самострахование — используются для долгосроч­ного страхования рисков. Метод структурная балансировка (ак­тивов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженнос­тей) может использоваться во всех случаях.

Структурная балансировка заключается в стремлении под­держивать такую структуру А и П, которая позво­лит перекрыть убытки от изменения вал курса при­былью, получаемой от этого же изменения по другим позициям баланса. Иначе говоря, подобная тактика сводится к стремле­нию иметь максимально возможное количество «закрытых» позиций, минимизируя таким образом валютные риски.