Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Ситуаційне моделювання зміни грошових потоків, які генеруються інвестиційним проектом, при заданих джерелах інвестування та різних варіантах організації роботи рухомого складу
Варіантні розрахунки інвестиційних рішень здійснюються в залежності від джерел фінансування, які використовуються для придбання нового рухомого складу: за рахунок власних коштів підприємства; за рахунок кредиту; за лізинговою угодою. Вихідні дані для виконання варіантних розрахунків наведені в таблиці 3.14.
Таблиця 3.14 – Вихідні дані для варіантних розрахунків (приклад)
Розглянемо можливі ситуації, які виникають при реалізації інвестиційних проектів, спрямованих на оновлення (заміну) рухомого складу на автотранспортному підприємстві. Ситуація 1. Придбання рухомого складу здійснюється за рахунок власних коштів підприємства. Варіант 1. Робота рухомого складу організовується з фактичними (визначеними на основі документів первинного обліку роботи) показниками в одну зміну. Для визначення грошових потоків послідовно використовуються формули (2.18) – (2.31), а результати розрахунків подаються у формі таблиці 3.15.
Таблиця 3.15 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок власних коштів при роботі з фактичними показниками в одну зміну (приклад)
Варіант 2. Робота рухомого складу організовується з фактичними показниками в дві зміни. Для визначення грошових потоків послідовно використовуються формули (2.18) – (2.31), а результати розрахунків подаються у формі таблиці 3.16. Варіант 3. Робота рухомого складу організовується з плановими (визначеними на основі нормативних і регламентуючих документів) показниками в одну зміну. Розрахунки, пов’язані з визначенням грошових потоків, виконуються з послідовним використанням формул (2.18) – (2.31), а їх результати подаються в таблиці 3.17.
Таблиця 3.16 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок власних коштів при роботі з фактичними показниками в дві зміни (приклад)
Таблиця 3.17 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок власних коштів при роботі з нормативними показниками в одну зміну (приклад)
Варіант 4. Робота рухомого складу організовується з плановими показниками в дві зміни. Розрахунки, пов’язані з визначенням грошових потоків, виконуються з послідовним використанням формул (2.18) – (2.31), а їх результати подаються в таблиці 3.18.
Таблиця 3.18 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок власних коштів при роботі з нормативними показниками в дві зміни (приклад)
Ситуація 2. Оновлення рухомого складу здійснюється за рахунок кредиту. Робота рухомого складу організовується за варіантами 1, 2, 3, 4, аналогічно ситуації 1. Розрахунок показників ефективності інвестиційного проекту для цієї ситуації проводиться таким чином. Приплив грошових коштів на кожному етапі розрахунку визначається за формулою (2.19). Відплив грошових коштів на початковому етапі розрахунку складатиметься з витрат, пов’язаних з придбанням рухомого складу автомобільного транспорту:
, (3.48)
де – страховий платіж, грн.; – первісний (початковий) внесок, грн.; – комісійна винагорода кредиторові, грн. Величини (розміри) страхового платежу, первісного внеску і комісії, яка може стягуватися, обумовлюються договором при оформленні кредиту в банку. Вони залежать від вартості автотранспортного засобу і розраховуються за формулами:
, (3.49)
, (3.50)
, (3.51) де – ставка страхового пакета, %; – ставка первісного внеску, %; – ставка комісійної винагороди, %; Відплив грошових коштів на етапах розрахунку, визначених терміном кредитування, розраховується за формулою:
, (3.52)
де – сума погашення кредиту, грн. Розрахунок кредитних платежів виконується таким чином. Вартість об’єкта кредитування (залишок кредиту) на початковому етапі розрахунку становить різницю між вартістю придбаного транспортного засобу і первісним внеском:
. (3.53)
На першому році розрахунку залишок непогашеного кредиту становитиме:
, (3.54)
де – ставка кредитування, %. – відсотковий платіж, грн. Суми непогашеного кредиту в кожному розрахунковому році, коли діє програма кредитування, визначаються за формулою:
. (3.55)
Плата за використані кредитні ресурси (відсоткові платежі) в кожному розрахунковому році буде співвідноситись із середньорічною сумою непогашеного кредиту в цьому році:
. (3.56)
Виплати кредиту (суми погашення кредиту) в кожному розрахун-ковому році визначаються за формулою: . (3.57)
Результати виконаних розрахунків платежів за кредитним договором подаються в таблиці 3.19. Таблиця 3.19 – Результати розрахунків за кредитним договором (приклад)
Після завершення програми кредитування відплив грошових коштів на кожному етапі розрахунку визначається за формулою (2.20). Прибуток на кожному етапі розрахунку визначається за формулою (2. 26). Дисконтований прибуток в кожному розрахунковому році визначається за формулою (2.27), а чистий дисконтований доход – за формулою (2.31). За наведеною вище методикою виконуються розрахунки для всіх варіантів організації роботи рухомого складу, а результати розрахунків фінансових потоків наводяться в таблицях 3.20-3.23.
Таблиця 3.20 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з фактичними показниками в одну зміну (приклад)
Таблиця 3.21 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з фактичними показниками в дві зміни (приклад)
Таблиця 3.22 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з нормативними показниками в одну зміну (приклад)
Таблиця 3.23 – Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з нормативними показниками в дві зміни (приклад)
Ситуація 3. Оновлення рухомого складу здійснюється за умовами лізингової угоди. Робота рухомого складу організовується за варіантами 1, 2, 3, 4, які аналогічні ситуаціям 1 і 2. Розрахунок показників ефективності інвестиційного проекту для цієї ситуації проводиться таким чином. За оперативним лізингом амортизаційні відрахування в доходну частину не входять, тому надходження грошових коштів в кожному розрахунковому році в період дії лізингової угоди буде визначатись за формулою:
. (3.58)
Відплив грошових коштів на початковому етапі розрахунку складатиметься з витрат, пов’язаних з придбанням рухомого складу автомобільного транспорту і обумовлених в лізинговій угоді:
, (3.59)
де – сума страхових платежів за договором страхування об’єкта лізингу, грн.; Вони залежать від вартості автотранспортного засобу і розраховуються за формулою:
, (3.60)
де – ставка страхового платежу, %; Відплив грошових коштів на етапах розрахунку, визначених терміном дії лізингової угоди, розраховується за формулою:
, (3.61)
де – загальна сума лізингових платежів, грн. Розрахунок загальної суми лізингових платежів на кожному етапі можна виконати за формулою:
, (3.62)
де – розмір амортизаційних відрахувань, що належать лізинго-давцеві в поточному році, грн.; – лізингова маржа (комісійна винагорода лізингодавцеві), грн.; Відшкодування вартості, точніше залишкової вартості об’єкта лізингу (автотранспортних засобів) здійснюється по періодах (роках), як правило, у розмірі амортизаційних відрахувань (в нашому випадку 10% від його вартості). Лізингова маржа встановлюється при складанні лізингової угоди за узгодженням сторін у процентах від середньорічної залишкової вартості автотранспортних засобів. Відповідно до цього розрахунок комісійної винагороди лізингодавцеві здійснюється за формулою:
, (3.63)
де і – розрахункова залишкова вартість автотранспортних засобів відповідно на початок і кінець року, грн.; – ставка лізингової маржі, %. При розрахунках залишкової вартісті автотранспортних засобів на кінець року можна застосовувати формулу:
. (3.64)
Слід брати до уваги ту обставину, що залишкова вартість автотранспортних засобів на кінець поточного року буде початковою залишковою вартістю наступного періоду. Результати виконаних розрахунків величини лізингових платежів наведені в таблиці 3.24. Таблиця 3.24 – Результати розрахунків загальної суми лізингових платежів (приклад)
Лізинговою угодою передбачено, що після закінчення терміну лізингу лізингоодержувач придбає автотранспортні засоби у власність, виходячи з їх залишкової вартості. Враховуючи це, відплив грошових коштів в році, що наступає після закінчення терміну лізингової угоди, розраховується за формулою:
, (3.65)
де – залишкова вартість автотранспортних засобів на кінець терміну дії лізингової угоди, грн. В подальших розрахунках для визначення припливу грошових коштів необхідно користуватись формулою (2.19), а відплив грошових коштів визначати за формулою (2.20). Прибуток на кожному етапі розрахунку визначається за формулою (2.26), дисконтований прибуток – за формулою (2.27), а чистий дисконтований доход – за формулою (2.31). За наведеною вище методикою виконуються розрахунки для всіх варіантів організації роботи рухомого складу, а результати розрахунків наводяться в таблицях 3.25 - 3.28.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-02-07; просмотров: 123; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.143.239.1 (0.069 с.) |