Сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность – это сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц при финансовых отношениях с ними. Она является составной частью оборотных средств предприятия.

Дебиторская задолженность – это комплексная статья, которая включает расчеты (это и есть виды):

- с покупателями и заказчиками;

- по векселям к получению;

- с дочерними и зависимыми фирмами;

- с участниками (учредителями) по взносам в уставной фонд;

- с прочими дебиторами.

Расчеты с покупателями и заказчиками обычно занимают наибольшую долю в общей сумме дебиторской задолженности предприятия.

При оплате с отсрочкой платежа как раз и возникает дебиторская задолженность. Однако именно эта форма оплаты за отгруженную продукцию является основной в системе расчетов с покупателями.

Основными задачами финансового менеджера в управлении дебиторской задолженности являются:

- оценка реального состояния дебиторской задолженности;

- выработка кредитной политики по отношению к покупателям.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности включает в себя ее ранжирование по срокам возникновения (до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней, до 120 дней, до 360 дней и свыше) с целью выявления сумм сомнительных и безнадежных долгов. В соответствии с Налоговым кодексом РФ (статья 266) сомнительной считается задолженность, не погашенная в срок, установленный договором, и не обеспеченная залогом, поручительством, банковской гарантий. Безнадежными долгами признаются те долги, по которым истек срок исковой давности и которые невозможно получить на основании акта государственного органа или вследствие ликвидации организации. На сумму сомнительных долгов создается соответствующий резерв средств, безнадежная задолженность списывается на убытки.

Политика управления ДЗ заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. Этапы политики:

1. анализ ДЗ в предшествующем периоде. Основная задача – оценка

уровня и состава ДЗ с позиции эффективности инвестирования в неё финансовых средств. Основные показатели: коэффициент отвлечения оборотных средств в ДЗ: КОА = ДЗ/ОА (доля ДЗ в оборотных активах); период инкассации: ПИдз = ДЗ/Оо (Оо – однодневный оборот по реализации продукции); коэффициент оборачиваемости: КОдз = ВОР/ДЗср (ДЗср среднегодовая стоимость ДЗ); эффект от инвестирования средств в ДЗ заключается в сопоставлении суммы дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита с суммой дополнительных затрат по обслуживанию этого кредита: Э = Пдз – Тдз – ФПдз (Пдз – сумма дополнительной прибыли, Тдз – текущие затраты по обслуживанию, ФПдз – финансовые потери от невозврата кредита).

2. формирование принципов кредитной политики по отношению к

покупателям: форма реализации в кредит (товарный кредит – форма оптовой реализации продукции с отсрочкой платежа или потребительский кредит – форма розничной реализации с отсрочкой платежа); выбор типа кредитной политики (консервативный – направлен на минимизацию кредитного риска, умеренный – ориентирован на средний уровень кредитного риска, агрессивный – максимизация дополнительной прибыли, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска).

3. определение возможной суммы финансовых средств,

инвестируемых в ДЗ: Идз = (ВОРк*Кс/ц*(ППКср + ПРср))/360 (где ВОРк – объем реализации в кредит, Кс/ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены, ППКср – средний период предоставления кредита в днях, ПРср – средний период отсрочки платежа по кредиту.);

4. формирование системы кредитных условий: срок предоставления

кредита, размер кредита, стоимость кредита;

5. формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация

условий предоставления кредита;

6. формирование процедуры инкассации ДЗ;

7. Обеспечение современных форм рефинансирования ДЗ: факторинг

(переуступка долгов банку); учет векселей выданных покупателям продукции – финансовая операция по продаже векселей банку по определенной (дисконтной) цене, которая устанавливается в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки; форфейтинг – рефинансирование ДЗ по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка (факторинговых компаний) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения;

8. построение эффективных систем контроля за движением и инкассацией ДЗ. Основным критерием выступает следующее условие: оптимальный размер ДЗ при нормальном его состоянии стремиться к дополнительной операционной прибыли, от реализации в кредит. И это должно быть больше или равно дополнительных операционных затрат по обслуживанию ДЗ плюс размер потерь капитала, инвестированного в ДЗ

ДЗо ОПдр > ОЗдз + ПКдз