Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

 

Собственные оборотные средства

Коз =

Запасы

 

Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид: Коз ³ 0,6-0,8.

 

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

 

Собственные оборотные средства

Кос =

Оборотные активы

 

Этот коэффициент определяется “Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса”, утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р от 12.08.94 г. и другими более поздними аналогичными документами. Нормативное значение для данного показателя Кос ³ 0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

 

4. Коэффициент задолженности (финансовый рычаг)

Заемный капитал

Кз =

Собственный капитал

 

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных и насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Рост данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости данного предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает 1, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Коэффициент финансовой независимости

Собственный капитал

Кфн =

Валюта баланса

 

Рекомендуемое значение больше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

 

Коэффициент финансовой напряженности

 

Заемный капитал

Кфнп =

Валюта баланса

 

Значение этого коэффициента < 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

 

 

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 5

«Анализ платежеспособности и ликвидности»

 

Задание:

Имея баланс конкретного предприятия определить:

- абсолютные показатели ликвидности;

- относительные показатели ликвидности;

- рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности;

- сделать выводы о платежеспособности предприятия;

- определить мероприятия по улучшению платежеспособности.

 

Результаты анализа рекомендуется оформить в виде таблиц 8 и 9.

 

Таблица 8 - Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Актив	Начало года, тыс. руб.	Конец года, тыс. руб.
1.1. Наиболее ликвидные активы, А1
1.2. Быстрореализуемые активы, А2
1.3. Медленнореализуемые активы, АЗ
1.4. Труднореализуемые активы, А4
БАЛАНС
Пассив	Начало года, тыс. руб.	Конец года, тыс. руб.
2.1. Наиболее срочные пассивы, П1
2.2. Краткосрочные пассивы, П2
2.3. Долгосрочные пассивы, ПЗ
2.4. Постоянные пассивы, П4
БАЛАНС
Платежный излишек (+) недостаток (-)	Процент покрытия обязательств
Начало года, тыс. руб.	Конец года, тыс. руб.	Начало года, %	Конец года, %

 

Таблица 9 - Относительные показатели ликвидности

Показатель	Начало года	Конец года	Изме- не­ние
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл
Коэффициент срочной ликвидности, Ксл
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал
Коэффициент общей ликвидности, Кол

 

Теоретическая часть работы

 

Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев оценки его финансового положения. Под платежеспособностью хозяйствующего субъекта понимается способность его наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью).

В настоящее время отсутствует единая методика определения платежеспособности. Согласно многим из них платежеспособность определяется по ликвидности баланса.

 

Ликвидность баланса

Под ликвидностью баланса принято понимать такое соотношение актива и пассива баланса, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами.

Поэтому одним из способов оценки ликвидности предприятия на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива баланса. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы – по степени ликвидности.

 

 

	Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности
Активы		Пассивы
Наиболее ликвидные активы	А1		Наиболее срочные обязательства	П1
Быстрореализуемые активы	А2		Краткосрочные обязательства	П2
Медленнореализуемые активы	А3		Долгосрочные обязательства	П3
Труднореализуемые активы	А4		Постоянные (фиксированные) пассивы	П4

Рис. 1. Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности

 

 

Активы баланса предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

 

Группа	Активы	Начало года	Конец года
А1	Наиболее ликвидные активы Денежные средства (стр.260) Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)
	Итого по первой группе
А2	Быстрореализуемые активы Готовая продукция (стр.214) Товары отгруженные (стр.215) Дебиторская задолженность (стр.240) Прочие оборотные активы (стр.270)
	Итого по второй группе
А3	Медленно реализуемые активы Производственные запасы (стр.211) Незавершенное производство стр.213) Расходы будущих периодов (стр.216) НДС (стр. 220) Дебиторская задолженность (стр.230)
	Итого по третьей группе
А4	Труднореализуемые активы Внеоборотные активы (стр.190)
	Итого по четвертой группе
ВСЕГО БАЛАНС

 

Пассивы баланса группировка по степени срочности оплаты обязательств

Группа	Пассивы	Начало года	Конец года
П1	Наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность (стр.620) Прочие краткосрочные обязательства (стр.660)
	Итого по первой группе
П2	Краткосрочные обязательства Займы и кредиты (стр.610)
	Итого по второй группе
П3	Долгосрочные обязательства Займы и кредиты (стр.510) Прочие долгосрочные обязательства (стр.520) Отложенные налоговые обязательства (515)
	Итого по третьей группе
П4	Постоянные пассивы Капитал и резервы (стр.490) Задолженность участникам по выплате доходов (стр.630) Доходы будущих периодов (стр.640) Резервы предстоящих расходов (стр.650)
	Итого по четвертой группе
ВСЕГО БАЛАНС

 

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

 

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву баланса. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл, его выполнение свидетельствует о выполнении минимума условий финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) (А1+А2) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) (П1+П2) показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение первых трех групп активов (А1+А2+А3) с первыми тремя группами пассивов (П1+П2+П3) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия.